Transacciones de Maiden Lane - Maiden Lane Transactions

Maiden Lane Transactions se refiere a tres compañías de responsabilidad limitada creadas por el Banco de la Reserva Federal de Nueva York en 2008 como un vehículo financiero para facilitar las transacciones que involucran a tres entidades: la ex compañía Bear Stearns como la primera entidad, la división de préstamos del ex American International Group (AIG) como la segunda, y la división de permuta financiera de incumplimiento crediticio de la anterior AIG como la tercera. El nombre Maiden Lane fue tomado de la calle en el lado norte de la ubicación del Banco de la Reserva Federal en Manhattan . El 14 de junio de 2012, el Banco de la Reserva Federal de Nueva York anunció que sus préstamos a Maiden Lane LLC (ML LLC) y Maiden Lane III LLC (ML III LLC) habían sido reembolsados ​​en su totalidad con intereses. Los montos originales de estos préstamos fueron de $ 28,82 mil millones y $ 24,3 mil millones, respectivamente. Maiden Lane II LLC pagó sus obligaciones de $ 19.4 mil millones el 28 de febrero de 2012.

Rescate de Bear Stearns

Maiden Lane LLC se creó cuando JPMorgan Chase se hizo cargo de Bear Stearns a principios de 2008. Bear Stearns tenía una cartera de activos que JPMorgan consideraba demasiado arriesgada para asumirla en su totalidad y, en consecuencia, el Banco de la Reserva Federal de Nueva York creó Maiden Lane LLC y extendió un monto de $ 28,82 mil millones. préstamo. JPMorgan prestó $ 1,150 millones adicionales. Maiden Lane usó el dinero para comprar aproximadamente $ 30 mil millones de los activos de Bear Stearns que luego vendió "mientras se abstiene de perturbar las condiciones generales del mercado financiero". Bloomberg , citando a analistas del Bank of America , informó el 2 de octubre de 2008 que la Reserva Federal podría perder entre 2 y 6 mil millones de dólares en la cartera de activos. Una actualización del 7 de octubre de 2010 del balance de la Reserva Federal, al 6 de octubre de 2010, informó que el valor justo de mercado de las tenencias netas de la cartera era de $ 28,478 mil millones. Esto se redujo aún más a $ 1,490 millones en octubre de 2013 cuando la LLC cerró su posición.

Maiden Lane se organizó como Delaware Limited Liability Company el 29 de abril de 2008 y se registró para hacer negocios como una compañía extranjera de responsabilidad limitada en el estado de Nueva York el 26 de junio de 2008. El agente registrado de Maiden Lane LLC es CT Corporation .

Rescate de AIG

Durante el rescate de AIG por parte del gobierno federal en septiembre de 2008, se crearon las sociedades holding Maiden Lane II LLC y Maiden Lane III LLC , que fueron financiadas con préstamos de $ 19.5 mil millones y $ 24.3 mil millones de la Reserva Federal. La inversión total del gobierno federal de los EE. UU. En el rescate de AIG , incluidos Maiden Lane II y III y las acciones del Tesoro de EE. UU. , Fue de $ 182 mil millones.

Maiden Lane II LLC

Maiden Lane II LLC tiene como objetivo comprar valores respaldados por hipotecas residenciales (RMBS) en poder de las subsidiarias de AIG que se consideraron muy riesgosas. El 12 de diciembre de 2008, el Banco de la Reserva Federal de Nueva York comenzó a otorgar crédito a Maiden Lane II LLC. Una actualización del 7 de octubre de 2010 del balance de la Reserva Federal, al 6 de octubre de 2010, informó que el valor justo de mercado de las tenencias netas de la cartera se valoraba en $ 15.847 millones.

Una noticia del 16 de marzo de 2009 decía que Maiden Lane II usó miles de millones en dinero de rescate para comprar activos tóxicos, y que AIG usó miles de millones para pagar a otros bancos, incluidos bancos extranjeros: Societe Generale de Francia por $ 11,9 mil millones, Deutsche Bank de Alemania por $ 11,8 mil millones. y Barclays PLC de Gran Bretaña con 8.500 millones de dólares. AIG, a través de este fondo, también canalizó importantes fondos de rescate a bancos estadounidenses que ya habían sido rescatados bajo el Programa de Alivio de Activos en Problemas . Como contrapartes de AIG, Goldman Sachs obtuvo $ 12.9 mil millones, Bank of America obtuvo $ 5.2 mil millones y Citigroup obtuvo $ 2.3 mil millones, todo al 100% del dólar.

En un comunicado de prensa del 28 de febrero de 2012, la Fed de Nueva York anunció que se vendieron los valores restantes en ML II, lo que resultará en el reembolso total del préstamo de 19.500 millones de dólares concedido por la Fed de Nueva York a ML II y generará una ganancia neta para el beneficio del público de aproximadamente $ 2.8 mil millones, incluidos $ 580 millones en intereses devengados por el préstamo.

Maiden Lane III LLC

AIG cobró primas de las contrapartes mediante la celebración de contratos de permuta financiera de incumplimiento crediticio sobre obligaciones de deuda garantizadas (CDO). Durante el tercer trimestre de 2007 y hasta 2008, el valor de mercado de los CDO subyacentes a estos contratos de swap cayó. A medida que cayó el valor de los CDO subyacentes, AIG tuvo que cumplir con los contratos de permuta financiera de incumplimiento crediticio y depositar la garantía. Durante los nueve meses que terminaron el 30 de septiembre de 2008, AIG otorgó más de $ 52 mil millones de garantía a sus contrapartes. Maiden Lane III LLC tiene como objetivo comprar estos CDO multisectoriales para proporcionar un límite a los pagos colaterales de AIG. El 25 de noviembre de 2008, el Banco de la Reserva Federal de Nueva York comenzó a otorgar crédito a Maiden Lane III LLC. Una actualización del 7 de octubre de 2010 del balance general de la Reserva Federal, al 6 de octubre de 2010, informó que el valor justo de mercado de las tenencias netas de la cartera se valoraba en $ 23.003 mil millones.

A medida que los mercados se recuperaron y se agotaron las emisiones de nuevos productos titulizados, los inversores privados, incluidos los bancos, se interesaron en comprar los activos en Maiden Lane III. El jueves 23 de agosto de 2012, la Reserva Federal anunció que Maiden Lane III había vendido lo último de su cartera de AIG ese día. La Fed había obtenido una ganancia de $ 17,7 mil millones de AIG y activos relacionados. Las reglas de la Fed exigen que la mayor parte de todas las ganancias de la Fed se entreguen al Tesoro de los EE. UU. El Tesoro todavía tenía una participación del 53 por ciento en las acciones de AIG que planeaba vender gradualmente en un esfuerzo por recuperar la inversión restante de $ 24,2 mil millones.

Referencias

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