Retorno de la inversión - Return on investment

El retorno de la inversión ( ROI ) o el retorno de los costos (ROC) es una relación entre el ingreso neto (durante un período) y la inversión (costos que resultan de una inversión de algunos recursos en un momento determinado). Un ROI alto significa que las ganancias de la inversión se comparan favorablemente con su costo. Como medida de rendimiento, el ROI se utiliza para evaluar la eficiencia de una inversión o para comparar la eficiencia de varias inversiones diferentes. En términos económicos, es una forma de relacionar los beneficios con el capital invertido.

Objetivo

En los negocios, el propósito de la métrica de retorno de la inversión (ROI) es medir, por período, las tasas de retorno del dinero invertido en una entidad económica para decidir si emprender o no una inversión. También se utiliza como indicador para comparar diferentes inversiones dentro de una cartera. Por lo general, se prioriza la inversión con el mayor ROI, aunque también se debe tener en cuenta la distribución del ROI durante el período de tiempo de una inversión. Recientemente, el concepto también se ha aplicado a las inversiones de las agencias de financiación científica (por ejemplo, la National Science Foundation ) en la investigación de hardware de código abierto y los beneficios posteriores de la replicación digital directa.

El ROI y las métricas relacionadas brindan una instantánea de la rentabilidad , ajustada al tamaño de los activos de inversión vinculados a la empresa. El ROI a menudo se compara con las tasas de rendimiento esperadas (o requeridas) del dinero invertido. El ROI no se ajusta en el tiempo (a diferencia de, por ejemplo, el valor actual neto ): la mayoría de los libros de texto lo describen con una inversión del "año 0" e ingresos de dos a tres años.

Las decisiones de marketing tienen una conexión potencial obvia con el numerador del ROI (ganancias), pero estas mismas decisiones a menudo influyen en el uso de los activos y los requisitos de capital (por ejemplo, cuentas por cobrar e inventarios). Los especialistas en marketing deben comprender la posición de su empresa y los rendimientos esperados. Para que un porcentaje de ROI de marketing sea creíble, los efectos del programa de marketing deben aislarse de otras influencias cuando se informa a los ejecutivos. En una encuesta a casi 200 gerentes senior de marketing, el 77 por ciento respondió que encontraba muy útil la métrica de "retorno de la inversión".

El retorno de la inversión puede extenderse a otros términos que no sean ganancias financieras. Por ejemplo, el retorno social de la inversión (SROI) es un método basado en principios para medir el valor extra-financiero (es decir, el valor ambiental y social que actualmente no se refleja en las cuentas financieras convencionales) en relación con los recursos invertidos. Puede ser utilizado por cualquier entidad para evaluar el impacto en las partes interesadas , identificar formas de mejorar el desempeño y mejorar el desempeño de las inversiones.

Limitaciones con el uso de ROI

Como herramienta de decisión, es fácil de entender. La simplicidad de la fórmula permite a los usuarios elegir libremente las variables, por ejemplo, la duración del tiempo de cálculo, si se incluyen los costos generales o qué factores se utilizan para calcular los componentes de ingresos o costos. El uso del ROI como indicador para priorizar proyectos de inversión por sí solo puede ser engañoso, ya que generalmente la cifra del ROI no va acompañada de una explicación de su composición. El ROI debe ir acompañado de los datos subyacentes que forman las entradas, esto a menudo tiene el formato de un caso de negocios. Para inversiones a largo plazo, la necesidad de un ajuste del Valor Actual Neto es grande y sin él el ROI es incorrecto. De manera similar al flujo de caja descontado , en su lugar se debe utilizar un ROI descontado . Una limitación asociada con el cálculo tradicional del ROI es que no "captura completamente la importancia, el valor o los riesgos a corto o largo plazo asociados con el capital natural y social" porque no tiene en cuenta los aspectos ambientales, sociales y de gobernanza. desempeño de una organización. Sin una métrica para medir el desempeño ambiental, social y de gobernanza a corto y largo plazo de una empresa, los tomadores de decisiones están planificando para el futuro sin considerar el alcance de los impactos asociados con sus decisiones. Con frecuencia se proporcionan para este propósito una o más medidas separadas, alineadas con las funciones de cumplimiento relevantes.

Cálculo

El retorno de la inversión se puede calcular de diferentes formas según el objetivo y la aplicación. La fórmula más completa es:

Retorno de la inversión (%) = (valor actual de la inversión si aún no se ha salido o precio de venta de la inversión si se ha salido + ingresos de la inversión - inversión inicial y otros gastos) / inversión inicial y otros gastos x 100%.

Ejemplo con una acción: compró 1 acción por 100 USD y pagó una comisión de compra de 5 USD. Luego, durante un año, recibió 4 USD de dividendos y vendió la acción 1 año después de que la compró por 200 USD pagando una comisión de venta de 5 USD.

Su ROI es el siguiente:

ROI = (200 + 4 - 100 - 5 - 5) / (100 + 5 + 5) x 100% = 85,45%

Como la duración de esta inversión es de 1 año, este ROI es anual.

Para una revisión de un solo período, divida el rendimiento (beneficio neto) por los recursos comprometidos (inversión):

retorno de la inversión = Ingresos netos / Inversión
dónde:
Ingreso neto = beneficio bruto - gastos.
inversión = acciones + mercado pendiente + reclamaciones.

o

retorno de la inversión = (ganancia de la inversión - costo de la inversión) / costo de la inversión

o

retorno de la inversión = (ingresos - costo de bienes vendidos) / costo de bienes vendidos

o

retorno de la inversión = (beneficios netos del programa / costos del programa) x 100

Propiedad

Pueden surgir complicaciones en el cálculo del ROI cuando se refinancia un inmueble o se obtiene una segunda hipoteca . Es posible que aumenten los intereses de un segundo préstamo, o refinanciado, y se pueden cobrar tarifas de préstamo, las cuales pueden reducir el ROI, cuando se utilizan los nuevos números en la ecuación del ROI. También puede haber un aumento en los costos de mantenimiento y los impuestos a la propiedad, y un aumento en las tarifas de los servicios públicos si el propietario de una propiedad residencial o comercial paga estos gastos.

También es posible que se requieran cálculos complejos para la propiedad comprada con una hipoteca de tasa ajustable (ARM) con una tasa variable creciente que se cobra anualmente durante la duración del préstamo.

Inversión en marketing

El marketing no solo influye en las ganancias netas, sino que también puede afectar los niveles de inversión. Las nuevas plantas y equipos, inventarios y cuentas por cobrar son tres de las principales categorías de inversiones que pueden verse afectadas por las decisiones de marketing. Según un estudio reciente, las asociaciones comerciales con "microinfluencers" pueden generar un mayor retorno de la inversión que las colaboraciones con grandes celebridades.

RoA, RoNA, RoC y RoIC, en particular, son medidas similares con variaciones sobre cómo se define la ' inversión '.

El ROI es una métrica popular para los jefes de marketing debido a la asignación de presupuesto de marketing. El retorno de la inversión ayuda a identificar las actividades de mezcla de marketing que deben seguir siendo financiadas y que deben eliminarse.

Retorno de la integración (ROInt)

Para abordar la falta de integración de la importancia, el valor y los riesgos a corto y largo plazo asociados con el capital natural y social en el cálculo tradicional del ROI, las empresas están valorando su desempeño ambiental, social y de gobernanza (ESG) a través de un enfoque de gestión integrado para informar que expande el retorno de la inversión para devolver la integración. Esto permite a las empresas valorar sus inversiones no solo por su rendimiento financiero, sino también por el rendimiento medioambiental y social a largo plazo de sus inversiones. Al destacar el desempeño ambiental, social y de gobernanza en los informes, los tomadores de decisiones tienen la oportunidad de identificar nuevas áreas para la creación de valor que no se revelan a través de los informes financieros tradicionales. El costo social del carbono es un valor que puede incorporarse en los cálculos de retorno de la integración para abarcar el daño a la sociedad por las emisiones de gases de efecto invernadero que resultan de una inversión. Este es un enfoque integrado para la presentación de informes que respalda la toma de decisiones Integrated Bottom Line (IBL), que lleva el triple resultado final (TBL) un paso más allá y combina los informes de desempeño financiero, ambiental y social en un solo balance. Este enfoque proporciona a los tomadores de decisiones la información necesaria para identificar oportunidades de creación de valor que promuevan el crecimiento y el cambio dentro de una organización.

Ver también

Referencias