Nouriel Roubini - Nouriel Roubini

"Roubini" vuelve a dirigir aquí. Para la firma de análisis financiero, consulte Roubini Global Economics .
Nouriel Roubini
Nouriel Roubini - Reunión anual del Foro Económico Mundial 2012 cropped.jpg
Roubini en la Reunión Anual del Foro Económico Mundial, 27 de enero de 2012
Nació ( 29/03/1958 )29 de marzo de 1958 (63 años)
Estambul , turquía
Nacionalidad americano
Institución Universidad de Nueva York
Campo Economía Internacional
Escuela o
tradición		 Nueva economía keynesiana
alma mater Universidad Bocconi (BA 1982)
Universidad de Harvard (Ph.D.1988)
Influencias John Maynard Keynes
Hyman Minsky
Larry Summers
Jeffrey Sachs
Información en IDEAS / RePEc

Nouriel Roubini (nacido el 29 de marzo de 1958) es un economista iraní-estadounidense . Enseña en la Stern School of Business de la Universidad de Nueva York y es presidente de Roubini Macro Associates LLC, una empresa de consultoría económica.

Hijo de judíos iraníes , nació en Turquía y creció en Italia . Después de recibir una licenciatura en economía política en la Universidad Bocconi , Milán y un doctorado en economía internacional en la Universidad de Harvard , se convirtió en académico en Yale e investigador / asesor visitante en el Fondo Monetario Internacional (FMI), la Reserva Federal , el Banco Mundial , y Banco de Israel . Gran parte de su investigación inicial se centró en los mercados emergentes . Durante la administración del presidente Bill Clinton , fue economista principal del Consejo de Asesores Económicos , y luego se trasladó al Departamento del Tesoro de los Estados Unidos como asesor principal de Timothy Geithner , quien fue secretario del Tesoro durante el gobierno de Barack Obama .

Temprana edad y educación

Nouriel Roubini nació en Estambul , Turquía , de padres judíos iraníes . Cuando era un bebé, su familia vivió brevemente en Irán e Israel . De 1962 a 1983 residió en Italia , especialmente en Milán , donde asistió a la escuela judía local y luego a la Universidad Bocconi , obteniendo una licenciatura , summa cum laude , en economía . Recibió su Ph.D. en economía internacional de la Universidad de Harvard en 1988, donde su asesor fue Jeffrey Sachs .

Roubini es ciudadano estadounidense. Habla inglés , persa , italiano , hebreo y francés conversacional . Es primo del experto en tecnología líder y ex analista de tecnología líder de PC Magazine , Jonathan Roubini. En 2009 fue nombrado Bocconiano del Año (Alumno del Año desde 2011) de la Universidad de Bocconi en reconocimiento a su trabajo.

Carrera profesional

Roubini en el evento de Gobernanza Global del Instituto Tecnológico y de Educación Superior de Monterrey, Ciudad de México

Durante gran parte de la década de 1990, Roubini combinó la investigación académica con la formulación de políticas al enseñar en Yale y luego en Nueva York, mientras también trabajaba en el Fondo Monetario Internacional , la Reserva Federal , el Banco Mundial y el Banco de Israel . Actualmente, es profesor en la Stern School of Business de la Universidad de Nueva York . Un largo estudio de las explosiones de los mercados emergentes en Asia y América Latina lo ayudó a detectar el desastre que se avecinaba en los EE. UU. (En 2008). "He estado estudiando los mercados emergentes durante 20 años y vi las mismas señales en Estados Unidos que vi en ellos, que era que estábamos en una burbuja crediticia masiva", dijo.

En 1998, se unió a la administración Clinton primero como economista senior en el Consejo de Asesores Económicos de la Casa Blanca y luego se trasladó al departamento del Tesoro como asesor senior de Timothy Geithner , entonces subsecretario de asuntos internacionales, quien en 2009 se convirtió en secretario del Tesoro en la administración Obama .

Roubini regresó al FMI en 2001 como académico visitante mientras luchaba contra un colapso financiero en Argentina . Coescribió un libro sobre cómo salvar economías en bancarrota titulado ¿ Rescates o Rescates? y lanzó su propia firma de consultoría. También es colaborador habitual de Project Syndicate desde 2007.

Modelos a seguir

Él da crédito a varios economistas por su comprensión de la economía, afirmando:

Una persona que ha tenido un gran impacto en mí intelectualmente fue mi asesor en Harvard, Jeffrey Sachs . Para mí es el modelo de un gran intelectual. Es un académico riguroso y muy humano, involucrado en temas generales como la pobreza, el SIDA y África . Es alguien con una gran mente que también está muy comprometido con el mundo. Otro héroe intelectual es Larry Summers , ex presidente de Harvard, un intelectual y académico asombroso, que está profundamente involucrado con el mundo de las políticas. Trabajé para él durante muchos años en el Tesoro de los Estados Unidos durante la Administración Clinton .

Nómada global

A Roubini le gusta referirse a sí mismo como un " nómada global " y dice: "Puedes estar sentado sin moverse navegando por Internet y experimentar otros mundos, ideas y sociedades. Pero he descubierto que no hay nada mejor que visitar un país diferente. , aunque sea por tres días ... [Tú] no puedes ser solo un Global Nomad virtual, con gafas, en una realidad virtual. Tienes que estar ahí. Tienes que verlo, olerlo y vivirlo . Tienes que ver gente, viajar e interactuar ".

En parte para satisfacer esta necesidad, formó Roubini Global Economics , una consultora económica para el análisis financiero . Al describir el propósito de RGE Monitor, dijo: "El mundo es mi hogar, por lo que vale la pena conocer todo lo relacionado con la sociedad y la cultura, por minúsculo que sea [ sic ]. Soy un adicto a la información y creé RGE Monitor para recopilar información sobre lo que está sucediendo en todo el mundo ".

Hablando de sus primeras influencias, Roubini dijo: "Nací en una familia judía relativamente ortodoxa en Irán, viví en Israel y Turquía, y luego me mudé a Italia cuando era niño. A la edad de seis años, en lugar de ir a una ieshivá , Fui a una escuela judía secular donde interactué con niños de todo tipo de orígenes diferentes. Si hubiera ido a una escuela judía ortodoxa , tal vez ahora sería ortodoxo y es posible que nunca me hubiera convertido en un Nómada Global ".

Roubini anunció en Twitter a principios de 2014 su nueva práctica de Meditación Trascendental .

Roubini también es miembro del Consejo del Siglo XXI del Instituto Berggruen .

Inversiones personales

Durante una entrevista en junio de 2009, se le preguntó sobre sus gastos de estilo de vida personal y otras inversiones. Dijo: "Regularmente ahorro alrededor del 30% de mis ingresos. Aparte de mi hipoteca, no tengo otras deudas. La crisis crediticia no me ha afectado mucho ... Siempre he vivido dentro de mis posibilidades y , por suerte, nunca he estado sin trabajo. Yo diría que soy una persona frugal, no tengo gustos muy caros ... No necesitas gastar mucho para disfrutar de las cosas ".

Cuando se le preguntó si invierte en acciones, respondió: "No tanto en estos días. Solía ​​tener mucho en acciones, alrededor del 75%, pero en los últimos tres años, tuve alrededor del 95% en efectivo y el 5% en acciones. No está obteniendo mucho de los ahorros en estos días, pero ganar 0% es mejor que perder 50% ... No creo en elegir acciones o activos individuales ... Nunca invierta su dinero como si estuviera jugando en el casino. Comprar y vender acciones individuales es una pérdida de tiempo ".

Previsión económica

Roubini es uno de los pocos economistas que predijo el colapso de la burbuja inmobiliaria de 2007-2008. Advirtió sobre la crisis en un documento de posición del FMI en 2006. Las predicciones de Roubini le han valido los apodos de "Dr. Doom" y "permabear" en los medios. En 2008, la revista Fortune escribió: "En 2005, Roubini dijo que los precios de las viviendas estaban montando una ola especulativa que pronto hundiría la economía. En ese entonces, el profesor se llamaba Cassandra . Ahora es un sabio". El New York Times señala que previó que "los propietarios de viviendas incumplirían con sus hipotecas, billones de dólares en valores respaldados por hipotecas que se deshacían en todo el mundo y el sistema financiero mundial se paralizaría". En septiembre de 2006, advirtió a un FMI escéptico de que "Estados Unidos probablemente enfrentaría una crisis inmobiliaria única en la vida, una crisis del petróleo, una fuerte caída de la confianza del consumidor y, en última instancia, una profunda recesión". El premio Nobel Paul Krugman añade que sus predicciones, una vez "aparentemente extravagantes", han sido igualadas "o incluso superadas por la realidad". Al destacar algunas de sus muchas predicciones pasadas como acertadas, Roubini se ha promocionado como una figura importante en el debate estadounidense e internacional sobre la economía, y pasa gran parte de su tiempo entre reuniones con gobernadores de bancos centrales y ministros de finanzas en Europa y Asia. . Aunque ocupa el puesto 985 en términos de citas académicas de por vida, fue el número 4 en la lista de la revista Foreign Policy de los "100 mejores pensadores globales". En 2011 y 2012, fue nombrado por la revista Foreign Policy como uno de los 100 mejores pensadores globales . En diciembre de 2013, Roubini fue galardonado por Global Thinkers Forum con el premio honorífico GTF 2013 a la excelencia en el pensamiento global. Ha comparecido ante el Congreso, el Consejo de Relaciones Exteriores y el Foro Económico Mundial en Davos .

Economía de Estados Unidos

En la década de 1990, Roubini estudió el colapso de las economías emergentes . Utilizó un enfoque histórico intuitivo respaldado por la comprensión de modelos teóricos para analizar estos países y llegó a la conclusión de que un denominador común eran los grandes déficits en cuenta corriente financiados con préstamos del exterior. Roubini teorizó que Estados Unidos podría ser el próximo en sufrir, y ya en 2004 comenzó a escribir sobre un posible colapso futuro. Sin embargo, el escritor de la revista Business Week , Michael Mandel, señaló en 2006 que Roubini y otros economistas a menudo hacen predicciones generales que podrían ocurrir durante períodos de varios años.

En septiembre de 2006, previó el fin de la burbuja inmobiliaria: "Cuando la oferta aumenta, los precios caen: esa ha sido la tendencia durante 110 años, desde 1890. Pero desde 1997, los precios reales de las viviendas han aumentado en aproximadamente un 90 por ciento. fundamental económico (ingresos reales, migración, tasas de interés, demografía) que pueden explicar esto. Significa que hubo una burbuja especulativa. Y ahora esa burbuja está estallando ". En la edición de primavera de 2006 de International Finance , escribió un artículo titulado "Por qué los bancos centrales deberían hacer estallar las burbujas" en el que argumentó que los bancos centrales deberían tomar medidas contra las burbujas de activos. Cuando se le preguntó si el viaje de bienes raíces había terminado, dijo: "No solo se terminó, sino que será una caída desagradable".

En mayo de 2009, consideró que los analistas que esperaban que la economía estadounidense se recuperara en el tercer y cuarto trimestre eran "demasiado optimistas". Esperaba que la recesión completa durara 24 o 36 meses, y creía en la posibilidad de una recuperación lenta "en forma de L " por la que atravesó Japón en La década perdida .

En su opinión, gran parte de la causa de la recesión actual se debe a los "ciclos de auge y caída", y siente que la economía estadounidense necesita encontrar una ruta de crecimiento diferente en el futuro. "Hemos estado creciendo a través de un período de repetidas grandes burbujas", dijo. "Hemos tenido un modelo de 'crecimiento' basado en el consumo excesivo y la falta de ahorros. Y ahora ese modelo se ha derrumbado porque pedimos demasiado prestado". Considera que se invirtió demasiado capital humano en el financiamiento de "la forma más improductiva de capital, es decir, la vivienda" y le gustaría que Estados Unidos creara un modelo de crecimiento en actividades más productivas. Considera que "el crecimiento sostenible puede significar invertir lentamente en infraestructuras para el futuro y reconstruir nuestro capital humano", mediante la inversión en recursos renovables. "No sabemos qué va a ser", dice, "pero será un desafío encontrar un nuevo modelo de crecimiento. No va a ser sencillo".

Recuperación de la recesión

En agosto de 2009, Roubini predijo que la economía global comenzaría a recuperarse cerca de finales de 2009, pero es probable que la economía de Estados Unidos crezca sólo alrededor de un uno por ciento anual durante los próximos dos años, que es menos que la "tendencia" normal del tres por ciento. Señaló que la Fed está "ahora embarcada en una política en la que, en efecto, están monetizando directamente alrededor de la mitad del déficit presupuestario ", pero que ahora "la monetización no es inflacionaria", ya que los bancos tenían gran parte del dinero por sí mismos y no lo prestaban. eso. Cuando estas actitudes se reviertan al final de la recesión, será el momento de una "estrategia de salida, de eliminar esa liquidez" y retirar parte del dinero de la circulación ", de modo que no solo aumente los precios de la vivienda y valores de las acciones en una nueva burbuja. Y eso será 'muy, muy complicado' ", afirmó.

Además, a fines de julio, advirtió que si no se delinea e implementa una estrategia de salida clara, existe el potencial de una tormenta perfecta: déficits fiscales, aumento de los rendimientos de los bonos, precios más altos del petróleo, ganancias débiles y un mercado laboral estancado, que combinan podría "hacer que la economía mundial en recuperación vuelva a caer en una recesión de doble caída ".

Economia global

2006

En el verano de 2006, Roubini escribió que Estados Unidos se encaminaba hacia una recesión larga y "prolongada" debido al "colapso" de los precios de la vivienda, que señaló que ya estaban en caída libre.

Con respecto a Europa, Roubini predijo que Italia, y posiblemente una serie de otros países de la eurozona (Portugal, España, Grecia) podrían tener que salir de la eurozona si no implementan "reformas económicas serias". "[No] es una conclusión inevitable pero, si Italia no se reforma, una salida de la UEM en 5 años no es totalmente improbable. De hecho, como Argentina, Italia enfrenta una pérdida de competitividad creciente debido a una moneda cada vez más sobrevaluada y al riesgo de caída exportaciones y un creciente déficit en cuenta corriente. La desaceleración del crecimiento hará que el déficit público y la deuda empeoren y sean potencialmente insostenibles con el tiempo. Y si no se puede utilizar una devaluación para reducir los salarios reales, la sobrevaluación del tipo de cambio real se deshará mediante un proceso lento y doloroso de la deflación de precios y salarios ".

2009

En enero de 2009, seguía siendo pesimista sobre la economía mundial y de Estados Unidos. Dijo en septiembre de 2008, "tenemos un sistema financiero de alto riesgo , no un mercado de hipotecas de alto riesgo". "A medida que la economía estadounidense se contraiga, toda la economía mundial entrará en recesión. En Europa , Canadá , Japón y otras economías avanzadas, será grave. Tampoco las economías de mercados emergentes , vinculadas al mundo desarrollado por el comercio de bienes, finanzas y moneda: escapar del dolor real ". Fue citado en el discurso presupuestario de 2009 de Sudáfrica por su papel en la predicción de la actual crisis financiera en los mercados desarrollados.

Roubini señala que los problemas de las hipotecas de alto riesgo son un problema mundial y no solo de Estados Unidos. En una entrevista con el autor James Fallows a finales de la primavera de 2009, afirmó: "La gente habla sobre el problema de las hipotecas de alto riesgo en Estados Unidos, pero había burbujas inmobiliarias en el Reino Unido , en España , en Irlanda , en Islandia , en una gran parte de la Europa emergente , como los países bálticos hasta Hungría y los Balcanes. No se trataba solo de Estados Unidos, y no solo de las "hipotecas de alto riesgo". Fueron los excesos los que llevaron al riesgo de un punto de inflexión en muchas economías diferentes ".

Su pesimismo se centra en el corto plazo más que en el mediano o largo plazo. En Foreign Policy (enero / febrero de 2009), escribe: "Los peores escenarios del año pasado se hicieron realidad. La pandemia financiera mundial de la que yo y otros habíamos advertido está ahora sobre nosotros. Pero todavía estamos en las primeras etapas de esta Crisis. Mis predicciones para el próximo año, lamentablemente, son aún más funestas: las burbujas, y había muchas, apenas han comenzado a estallar ”.

En una conferencia en Dubai en enero de 2009, dijo, el sistema bancario de Estados Unidos era "efectivamente insolvente". Agregó que la " crisis bancaria sistémica ... Los problemas de Citi , Bank of America y otros sugieren que el sistema está en quiebra. En Europa, es lo mismo". Para lidiar con este problema, recomienda que el gobierno de Estados Unidos "haga un triaje entre los bancos que son ilíquidos y descapitalizados pero solventes, y los que son insolventes. Los insolventes hay que cerrarlos". Agrega: "Estamos en una economía de guerra. Es necesario asignar crédito a la economía real mediante la economía dirigida. No se está haciendo lo suficiente", consideró en ese momento.

2010

En 2010, advirtió nuevamente que a pesar de una economía mejorada con mercados bursátiles en alza, la crisis no había terminado y había nuevas burbujas en el horizonte:

Estamos en la siguiente etapa. Aquí es donde pasamos de un problema de deuda privada a un problema de deuda pública ... Socializamos parte de las pérdidas privadas rescatando a las instituciones financieras y proporcionando estímulos fiscales para evitar que la gran recesión se convierta en una depresión. Pero el aumento de la deuda pública nunca es un almuerzo gratis, eventualmente hay que pagarlo.

A finales de mayo de 2010, los mercados de todo el mundo comenzaron a caer debido en parte a problemas en Grecia y la zona euro. "Roubini cree que Grecia demostrará ser sólo el primero de una serie de países al borde del abismo", escribe el Telegraph. Roubini explica los nuevos problemas que deben abordar los gobiernos:

Tenemos que empezar a preocuparnos por la solvencia de los gobiernos. Lo que está sucediendo hoy en Grecia es la punta del iceberg de los crecientes problemas de deuda soberana en la eurozona, en el Reino Unido, en Japón y en Estados Unidos. Este ... será el próximo problema en la crisis financiera mundial.

porcelana

Roubini se reunió con funcionarios en China durante la primavera de 2009 y señaló que muchos comentaristas chinos culpan al "exceso y al endeudamiento" de Estados Unidos por arrastrarlos a una recesión. Sin embargo, afirmó que "incluso ellos se dan cuenta de que el exceso de demanda estadounidense ha creado un mercado para las exportaciones chinas". Agrega que aunque a los líderes chinos "les encantaría ser menos dependientes de los clientes estadounidenses y odiarían tener tantos activos extranjeros de su nación atados en dólares estadounidenses", ahora están más preocupados por mantener a los exportadores chinos en el negocio ... No creo que ni siquiera las autoridades chinas hayan internalizado completamente las contradicciones de su posición ".

2011

Roubini y el politólogo Ian Bremmer han descrito el mundo del siglo XXI como fragmentado económica y políticamente, donde "los viejos modelos de comprensión de la dinámica global están luchando" para mantenerse al día con los rápidos cambios. En un artículo de la revista Foreign Affairs , describen lo que llaman un " mundo G-Zero ", donde Estados Unidos ya no tiene los recursos para continuar como el principal proveedor de bienes públicos globales. Como resultado, es probable que haya más conflicto que cooperación entre países, creando un " juego de suma cero ", un "juego en el que mi victoria es tu pérdida". Explican su razón de ser:

Europa está totalmente ocupada por el momento en salvar la eurozona . Japón también está atado a problemas políticos y económicos complejos en su país. Ninguno de los gobiernos de estas potencias tiene el tiempo, los recursos o el capital político interno necesarios para una nueva etapa de trabajo pesado internacional. Mientras tanto, no hay respuestas creíbles a los desafíos transnacionales sin la participación directa de potencias emergentes como Brasil, China e India. Sin embargo, estos países están demasiado centrados en el desarrollo nacional para aceptar las cargas que conllevan las nuevas responsabilidades en el exterior.

Ahora vivimos en un mundo G-Zero, uno en el que ningún país o bloque de países tiene la influencia política y económica, o la voluntad, para impulsar una agenda verdaderamente internacional. El resultado será un conflicto intensificado en el escenario internacional sobre temas de vital importancia, como la coordinación macroeconómica internacional, la reforma regulatoria financiera, la política comercial y el cambio climático . Este nuevo orden tiene implicaciones de gran alcance para la economía global, ya que las empresas de todo el mundo se sientan en enormes reservas de efectivo, esperando que pase la era actual de incertidumbre política y económica. Muchos de ellos pueden esperar una espera prolongada.

2014

Para mayo de 2014, Roubini se había vuelto optimista, argumentando que muchos de los riesgos para la economía global habían retrocedido. Señaló una mejora de la economía europea y un euro más fuerte, estabilización de la economía en Japón y una notable mejora en los Estados Unidos. Elogió a la Reserva Federal por su política monetaria poco convencional , que pronosticó que duraría unos años más, apoyando los mercados de valores.

2017

A principios de 2017, Roubini especuló que la elección de Donald Trump como presidente puede presagiar un cambio geopolítico de la globalización y más hacia el aislacionismo, un cambio que cree que podría conducir a la inestabilidad global y al aumento de los conflictos militares entre otros países.

2018

Roubini entregó un ataque abrasador a las criptomonedas a un Comité Bancario del Senado de los EE . UU .

2019

En noviembre de 2019, escribió "Nueve razones por las que los mercados de valores son demasiado optimistas".

2020

El 17 de febrero advirtió sobre las vulnerabilidades financieras que "podrían desencadenar graves disturbios económicos, financieros, políticos y geopolíticos como ningún otro desde la crisis de 2008". Dos días después, el mercado alcanzó su punto máximo antes de lo que se convertiría en la caída del mercado de valores de 2020 . Luego de una disminución relativamente menor, el día 24, Roubini advirtió que los mercados todavía estaban demasiado complacientes con el coronavirus, prediciendo una respuesta del gobierno seguida de una reacción positiva del mercado, que luego se esfumaría.

Puntos de vista políticos

Roubini se identifica como demócrata en su perfil en Wall Street Economists. Es un crítico frecuente de criptomonedas como Bitcoin . El 10 de junio de 2021, Roubini declaró que las instituciones legales tradicionales brindarán confiabilidad a las criptomonedas. Él cree que la legislación contra el lavado de dinero (AML) y Conozca a su cliente (KYC) será fundamental para convencer a los sistemas financieros heredados de que acepten Bitcoin .

Escrituras

  • 2010: Economía de crisis: un curso acelerado en el futuro de las finanzas , Penguin Press
  • 2006: (editor con Marc Uzan) Nueva arquitectura financiera internacional , Edward Elgar Publishing
  • 2004: (con Brad Setzer) ¿ Rescates o rescates? Respondiendo a las crisis financieras en las economías emergentes , Peterson Institute
  • 1997: (con Alberto Alesina y Gerald D. Cohen) Ciclos políticos y macroeconomía , MIT Press

Investigar

Citas actuales

Referencias

enlaces externos