Organización mutua - Mutual organization

Una mutual , una mutualidad o una mutualidad es una organización (que a menudo, pero no siempre, una empresa o negocio ) se basa en el principio de mutualidad y se rige por el derecho privado. A diferencia de una verdadera cooperativa , los miembros no suelen contribuir al capital de la empresa mediante inversión directa, sino que obtienen su derecho a beneficios y votos a través de su relación con el cliente . Una organización o sociedad mutualista a menudo se denomina simplemente mutua .

Una mutua existe con el propósito de recaudar fondos de sus miembros o clientes (denominados colectivamente sus miembros ), que luego se pueden utilizar para proporcionar servicios comunes a todos los miembros de la organización o sociedad. Por lo tanto, una mutua es propiedad de sus miembros y está dirigida en beneficio de ellos; no tiene accionistas externos que pagar en forma de dividendos y, como tal, generalmente no busca maximizar y obtener grandes ganancias o ganancias de capital . Las mutuales existen para que los miembros se beneficien de los servicios que brindan y, a menudo, no pagan impuestos sobre la renta .

Las ganancias obtenidas generalmente se reinvertirán en la mutua en beneficio de los miembros, aunque también puede ser necesaria alguna ganancia en el caso de las mutuas para obtener financiamiento interno para sostener o hacer crecer la organización, y para asegurarse de que permanezca segura y protegida.

Fondo

La forma principal de negocio financiero establecido como una mutua en los Estados Unidos ha sido el seguro mutuo . Algunas compañías de seguros se establecen como sociedades anónimas y luego se mutualizan, pasando su propiedad a los propietarios de las pólizas. En las mutuas, lo que habrían sido ganancias se reembolsan a los clientes en forma de distribuciones de dividendos , primas futuras reducidas o adiciones pagadas al valor de la póliza.

Ésta es una ventaja competitiva para estas empresas: la idea de poseer una parte de la empresa podría resultar más atractiva para algunos clientes potenciales que la idea de ser una fuente de beneficios para los inversores. En una sociedad anónima típica, los beneficios van a parar a los accionistas. Por el contrario, una mutua gestiona la empresa en el mejor interés de los clientes. Además, una mutua puede enfocarse en un horizonte más largo que el de una compañía típica. Algunas mutuas de seguros hacen esta afirmación explícitamente.

En términos más generales, las mutuas pueden minimizar el problema principal-agente eliminando a un interesado, el inversor-propietario, a favor de uno de los otros interesados, normalmente el cliente, que se convierte en usuario y copropietario del negocio.

Sin embargo, la forma mutua de propiedad también tiene desventajas. Un ejemplo es que las mutuas no tienen acciones para vender y, por lo tanto, no tienen acceso a los mercados de valores .

En un momento, la mayoría de las principales aseguradoras de vida de Estados Unidos eran mutuas. Durante muchos años, la situación fiscal de tales organizaciones estuvo abierta a disputas, ya que técnicamente eran organizaciones sin fines de lucro. Finalmente, se acordó que los impuestos federales se basarían en su participación en el negocio: por ejemplo, en los años en los que las mutuas representaban la mitad del negocio, serían responsables de la mitad de los impuestos pagados por la industria.

Muchas asociaciones de ahorro y préstamo también eran mutuas, propiedad de sus depositantes.

Como forma de propiedad corporativa, la mutua ha caído en desgracia en los EE. UU. Desde la década de 1980. La desregulación de la industria de ahorro y préstamo y la crisis de ahorro y préstamo de finales de la década de 1980 llevaron a muchos a cambiar a la propiedad de acciones o, en algunos casos, a los bancos . Muchas grandes compañías de seguros con sede en EE. UU., Como Prudential Insurance Company of America y Metropolitan Life Insurance Company, se han desmutualizado , y las acciones se distribuyen a sus titulares de pólizas para representar el interés de propiedad que anteriormente tenían en forma de interés como mutuo. asegurados.

La Mutual of Omaha Insurance Company también ha investigado la desmutualización, aunque su forma de propiedad está incorporada en su nombre. Cabe señalar que se ha permitido desmutualizar a otras empresas que antes eran mutuas, como Washington Mutual , una antigua asociación de ahorros y préstamos , que han podido desmutualizar y, sin embargo, conservar sus nombres.

El equivalente británico aproximado de los ahorros y préstamos es la sociedad de construcción . Las sociedades de construcción también pasaron por una era de desmutualización en las décadas de 1980 y 1990, dejando solo una gran sociedad de construcción nacional y actualmente 43 (septiembre de 2016) regionales y locales más pequeñas. También se produjo una desmutualización significativa en Australia y Sudáfrica en la misma época.

Las cooperativas son muy similares a las mutuas. Tienden a ocuparse principalmente de bienes y servicios tangibles, como productos básicos agrícolas o servicios públicos, en lugar de productos intangibles como los servicios financieros . Sin embargo, las instituciones bancarias con vínculos estrechos con el movimiento cooperativo se conocen generalmente como uniones de crédito o bancos cooperativos en lugar de mutuas.

Mutualidad moderna

Varios tipos de instituciones financieras en todo el mundo son mutuas, y los ejemplos incluyen:

Algunas mutuas ofrecen servicios muy similares (si no iguales) a los de un banco comercial . En algunos mercados, las mutuales ofrecen tasas de interés y tarifas muy competitivas en cuentas de ahorro y depósito , hipotecas y préstamos . Los miembros que ahorran y piden prestado con la mutua son, en última instancia, los dueños del negocio.

Conversión

Una mutua puede convertirse en una no mutua a través del proceso de desmutualización . Este proceso se volvió cada vez más común en la década de 1980 como resultado de la desregulación. En los Estados Unidos, la conversión puede ser total, a una empresa pública o, en muchos estados, parcial, a una sociedad de cartera mutua .

Referencias

enlaces externos