Mundo Istithmar - Istithmar World
 | |
| Escribe | Subsidiario |
|---|---|
| Industria | Finanzas y Seguros |
| Fundado | Dubai , Emiratos Árabes Unidos (2003) |
| Sede | , |
Área de servicio |
Emiratos Árabes Unidos China Estados Unidos |
Gente clave |
Ahmed bin Saeed Al Maktoum , presidente |
| Productos | Servicios financieros |
| Padre | Mundo de Dubai |
| Sitio web | www.istithmarworld.com www.istithmar.world |
Istithmar World ("istithmar" en árabe significa "inversión") es una empresa de inversión con sede en Dubai , Emiratos Árabes Unidos (EAU). Esta empresa es una empresa estatal propiedad de Dubai World , una empresa del gobierno de Dubai, y se estableció en 2003. Originalmente conocida como "Istithmar", la empresa pasó a llamarse "Istithmar World" en 2008.
Istithmar World, que fue creada en 2003 como la firma de inversión de Dubai World, se especializa en capital privado y oportunidades de inversión alternativas a nivel mundial. En los cinco años transcurridos desde su creación, Istithmar World ha construido una cartera de inversiones en mercados que van desde América del Norte y Europa hasta Asia y Oriente Medio, y en una variedad de sectores, incluidos los de consumo, industrial, servicios financieros y bienes raíces.
Un análisis de la cartera de inversiones de Istithmar que incluyó la inversión de $ 3.8 mil millones con una deuda asociada de $ 14 mil millones, no ha tenido un desempeño positivo. En varios casos, Istithmar ha perdido el control de los activos o se ha vendido con pérdidas. Como subsidiaria de Dubai World, la compañía ha sido mencionada en numerosos informes de prensa relacionados con los altos niveles de deuda de su matriz. Desde finales de 2009, la compañía ha visto numerosas salidas de ejecutivos de alto perfil.
Divisiones
Con sede en Dubai , Emiratos Árabes Unidos, con oficinas en Shanghai , China y la ciudad de Nueva York , Estados Unidos, Istithmar World invierte a través de sus tres divisiones administradas por separado: Istithmar World Capital, Istithmar World Aviation e Istithmar World Ventures.
- Istithmar World Capital es la rama de inversión alternativa y de capital privado de Istithmar World. Desde sus inicios, IWC ha realizado más de 35 inversiones.
- Istithmar World Aviation invierte en sectores de rápido crecimiento de la industria aeronáutica y aeroespacial, incluidas las aerolíneas, la fabricación, la ingeniería y la financiación.
- Istithmar World Ventures es una plataforma de capital de riesgo que proporciona a las empresas emergentes y nuevas empresas prometedoras los recursos financieros y de gestión necesarios.
Junta y gerencia
La Junta de Istithmar está dirigida por el presidente, el jeque Ahmed bin Saeed Al Maktoum . Otros miembros de la Junta son Mohammad Ibrahim Al Shaibani (Director General del Tribunal de Gobierno de Dubai), Abdul Rahman Saleh Al Saleh (Director General del Departamento de Finanzas), Hamad Mubarak Bu Amim (Director General de la Cámara de Comercio e Industria de Dubai ), Sa 'adi Abdul Rahim Hassan Al Rais y Sun Yong Chang.
Cada una de las divisiones tenía sus propios equipos de gestión hasta que se promulgó una reorganización a finales de 2009 y principios de 2010. Istithmar World Capital vio la salida de sus co-CIO, John Amato y Felix Herlihy, que se habían unido a la empresa en 2006, quien anunció su salida en septiembre de 2009. El 20 de enero de 2010, el CEO de Istithmar World Capital, David Jackson anunció que dejaría la firma. Andy Watson, que había sido ascendido de CIO de Nakheel a CIO de Istithmar, se convirtió en CEO interino.
En julio de 2012, la junta de Istithmar fue reorganizada por el presidente Sultan Ahmed Bin Sulayem , antes de ser reemplazada por completo unas horas más tarde, siguiendo las instrucciones del gobernante de Dubai, el jeque Mohammed bin Rashid Al Maktoum , por la junta de Dubai World.
El 26 de noviembre de 2009, el Wall Street Journal informó que Dubai World buscaba firmar un acuerdo de moratoria de deuda de 6 meses con sus acreedores. En respuesta al anuncio, Moody's y Standard & Poor's rebajaron la calificación de la deuda de varias entidades relacionadas con el gobierno de Dubai, y Moody's rebajó la calificación de las agencias afectadas al estado de grado de subinversión. El efecto del anuncio fue un temor generalizado en los mercados financieros globales con un impacto negativo en los mercados de acciones de todo el mundo y un aumento significativo en el costo de asegurar la deuda emitida por entidades relacionadas con Dubai.
El 30 de noviembre de 2009, Dubai World hizo una declaración en un intento de contrarrestar los rumores y los malentendidos. En el comunicado, Dubai World indicó que Istithmar no formaría parte del proceso de reestructuración propuesto. En cambio, el proceso de reestructuración se centraría en varias filiales relacionadas con la propiedad, entre las que destaca Nakheel. La declaración señaló que la deuda total sujeta a la reestructuración propuesta fue de alrededor de $ 26 mil millones.
Cartera de inversiones
Istithmar World Capital afirma en su sitio web que ha invertido $ 3.5 mil millones de capital en 35 inversiones en todo el mundo. En una entrevista con el Financial Times en marzo de 2009, el entonces director ejecutivo, David Jackson, indicó que los activos totales bajo la administración de Istithmar habían disminuido debido a la crisis financiera mundial y eran de $ 9 mil millones a fines de 2008. En el artículo, Jackson indicó que Istithmar había obtenido retornos de aproximadamente el 10% desde su fundación. Según The Times en un artículo del 7 de febrero de 2010, Istithmar invirtió un total de $ 3.8 mil millones de su propio capital desde su fundación y asumió una deuda adicional de $ 14 mil millones.
Las inversiones existentes e históricas incluyen:
- Hyflux , una empresa de suministro de agua de Singapur. Istithmar compró una participación del 20% en julio de 2004 por aproximadamente S $ 25 millones. Istithmar vendió su participación a principios de 2009. En enero de 2010, Istithmar entabló una disputa legal con Hyflux sobre el posible ejercicio de las garantías.
- Time Warner , la empresa de medios de Estados Unidos. Istithmar compró una participación del 2,4% en febrero de 2006 y contrató a Carl Icahn para que trabajara con ellos en la inversión. A principios de 2006, el precio de las acciones de Time Warner cotizaba por encima de los 50 dólares por acción. Jackson reveló que la participación se vendió en la segunda mitad de 2008, cuando el precio de las acciones se cotizaba por debajo de los 50 dólares por acción.
- InterContinental Hotels Group . Comprado en septiembre de 2007 y vendido hacia finales de 2009. Jackson indicó que Istithmar no obtuvo ningún retorno de la inversión.
- Barneys New York , minorista. Adquirido por $ 825 millones en junio de 2008. En septiembre de 2009, Istithmar emitió un comunicado para contrarrestar los rumores de una declaración de quiebra por parte de Barney's. A pesar del deseo de Istithmar de disipar los rumores sobre la salud financiera de Barneys, el Wall Street Journal informó que el multimillonario estadounidense Ronald Burkle, que posee parte de la deuda de Barneys, ofreció convertir su deuda y una inyección de 50 millones de dólares adicionales en Barneys a cambio de 80 % de participación en la empresa. Istithmar cedió la propiedad mayoritaria en mayo de 2012 a Perry Capital, que era el mayor prestamista de la compañía en un acuerdo que redujo la deuda de Barney de $ 590 millones a $ 50 millones (aunque Istithmar todavía mantiene una participación minoritaria).
- Loehmann's , un minorista especializado en EE. UU., Que Istithmar compró en julio de 2006 por 300 millones de dólares. El vendedor era Arcapita , que había comprado Loehmann's en octubre de 2004 por 178 millones de dólares.
- Perella Weinberg Partners , una boutique de fusiones y adquisiciones. Istithmar invirtió $ 100 millones por una participación del 10%.
- La Corporación de Seguros de Pensiones. Otros accionistas de Pension Corporation incluyen a JC Flowers , JP Morgan , Coller Capital , Lloyds Banking Group , Och-Ziff Capital Management , Royal Bank of Scotland , Sampo y Swiss Re . Istithmar se comprometió en diciembre de 2006 a invertir 170 millones de dólares en la Corporación de Pensiones.
- Gulf Stream Asset Management, una empresa de gestión de activos. Istithmar adquirió una participación mayoritaria en abril de 2008. En el momento de la transacción, Gulf gestiona activos por valor de 3.800 millones de dólares . A fines de 2009, sus activos declarados bajo administración habían caído a $ 3.6 mil millones.
- GLG Partners , un fondo de cobertura con sede en Londres. Istithmar adquirió su participación del 3% directamente de los fundadores de GLG en junio de 2007. La adquisición inversa de $ 3.4 mil millones se calculó a un precio de $ 10 por acción. A finales de 2009, las acciones de GLG cotizaban a 3,22 dólares la acción.
- ESPA International, una empresa de tratamientos de spa y cuidado de la piel. En abril de 2008, Istithmar adquirió una participación del 40% en ESPA
- Houghton Mifflin Harcourt , editor de EE. UU. El 22 de febrero de 2010, Houghton Mifflin Harcourt anunció que EMPG y HMH habían llegado a un acuerdo para reestructurar las finanzas de la empresa y recapitalizar su balance con una importante inversión en efectivo nueva por parte de inversores institucionales. Según el Irish Times, las inversiones de los accionistas actuales de EMPG, incluidos Istithmar y otros, verán su inversión combinada de más de $ 3.5 mil millones reducida a cero.
- EMPGI , una empresa de inversión enfocada en educación en China e India. EMPGI se incorporó en mayo de 2008 como empresa conjunta entre EMPG , el holding que controla Houghton Mifflin Harcourt e Istithmar.
- Inchcape Shipping Services (ISS), una empresa de gestión marítima y portuaria. En febrero de 2010, el Financial Times informó que Istithmar estaba buscando compradores de ISS por entre 600 y 700 millones de dólares. Istithmar compró ISS por 285 millones de dólares.
- Arcapita, un banco de inversión con sede en Bahréin
- Tamweel, una empresa de financiación inmobiliaria. Istithmar tiene una participación del 21,6%. En septiembre de 2008, Istithmar suspendió a dos de sus ejecutivos que trabajaban en Tamweel en espera de una investigación sobre irregularidades financieras. En agosto de 2009, fueron puestos en libertad bajo fianza después de haber estado recluidos sin cargos durante un año. Las acciones de la compañía han sido suspendidas de la bolsa de valores desde noviembre de 2008. Sin embargo, según Bloomberg, en febrero de 2010, la compañía está buscando permiso para que sus acciones reinicien su cotización. Sin embargo, la compañía necesita alrededor de $ 272 millones para sus operaciones.
- Standard Chartered Bank , que cotiza en la Bolsa de Valores de Londres con presencia minorista y comercial en más de 50 países con un enfoque en los mercados emergentes. Istithmar tiene una participación del 2,7%. Istithmar compró su participación por mil millones de dólares en octubre de 2006.
- Bumrungrad International Hospital , un proveedor de servicios de salud en Tailandia y el sudeste asiático
- Cirque du Soleil , una empresa de entretenimiento. Istithmar compró una participación del 20% en agosto de 2008. En un acuerdo relacionado, la empresa hermana de Istithmar, Nakheel, acordó una asociación de 15 años para desarrollar un espectáculo permanente en Palm Jumeirah. En febrero de 2010, un periódico canadiense escribió que Istithmar podría considerar vender su participación, que se estima que adquirió por $ 600 millones.
- SpiceJet , una aerolínea india. Istithmar invirtió un total de 50 millones de dólares en SpiceJet en diciembre de 2005. La participación total del 13,4% se vendió en febrero de 2010 por 1,74 mil millones de rupias (37 millones de dólares).
- Inmobiliaria en el Reino Unido. En noviembre de 2009, Bloomberg informó que Great Portland Estates había adquirido dos desarrollos de edificios en Londres (uno en Regent Street, otro cerca de Oxford Street) por £ 10 millones y una participación en ganancias futuras. Istithmar había adquirido las dos propiedades por 80 millones de libras dos años antes.
- Istithmar Hotels, una subsidiaria inicialmente formada en abril de 2006 para mantener los activos hoteleros de Istithmar. Istithmar Hotels adquirió varias propiedades emblemáticas de Nueva York, entre las que se incluyen: W New York Union Square ; El hotel Knickerbocker en Times Square; 280 Park Avenue ; 450 Lexington Avenue ; el edificio Helmsley ; y el Mandarin Oriental, Nueva York . El costo del Mandarin Oriental fue de 340 millones de dólares. En ese momento, el precio de $ 1.37 millones se destacó como un gran aumento en el $ 1 millón por habitación que Istithmar pagó por el W Union Square. En Washington DC, Istithmar adquirió el Hotel Washington en octubre de 2006 por $ 150 millones de Westbrook Partners, que había comprado el hotel a principios de ese año por $ 120 millones. En Londres, adquirieron One Trafalgar Square. Otras inversiones incluyeron la compra de una participación del 25% en un promotor inmobiliario tailandés, Raimon Land Public Company Limited.
- IHI plc. En diciembre de 2006, Istithmar Hotels invirtió 178 millones de euros en International Hotel Investments, una empresa maltesa que cotiza en bolsa. Según el Prospecto de Bonos de IHI emitido en marzo de 2010, Istithmar posee el 33% de IHI. Istithmar realizó su inversión a 1 € la acción. El 2 de marzo de 2010, las acciones cotizaban a 0,80 euros por acción, según el sitio web de la Bolsa de Valores de Malta.
- Hoteles de Nakheel. En diciembre de 2007, Istithmar Hotels se fusionó con su empresa hermana Nakheel Hotels, manteniendo el nombre de Nakheel Hotels, y el CEO de la división Istithmar se convirtió en CEO de la entidad fusionada. En ese momento, se informó que la empresa tenía inversiones por un valor de $ 3 mil millones. Los proyectos que se destacaron incluyeron: Trump International Hotel and Tower (Dubai) en The Palm Jumeirah; Mandarin Oriental New York; W Union Square; Hotel Washington en DC; una participación de capital significativa en Kerzner International; una participación accionaria significativa en IHI plc; y el QE2. En febrero de 2008, Nakheel Hotels anunció la adquisición de una participación del 50% en un resort mexicano basado en un valor empresarial de $ 315 millones. En abril de 2008, Nakheel anunció la inversión de $ 375 millones por una participación del 50% en el resort Fontainebleau Miami Beach . El complejo se encontró en dificultades financieras, y en marzo de 2010, Istithmar y otros accionistas tuvieron que ofrecer una inyección de $ 100 millones adicionales de capital.
- Trump International Hotel and Tower (Dubái) . En diciembre de 2009, Donald Trump fue entrevistado en CNBC y se le preguntó sobre Dubai. Se esperaba que la Torre Trump fuera un proyecto de $ 1.1 mil millones con un edificio de 62 pisos con áticos que costaban $ 3,000 el pie cuadrado o $ 30 millones el ático. Trump declaró: Iba a hacer un trato allí con Nakheel y me pagaron mucho dinero para asociarme y se estaban preparando para comenzar la construcción hace aproximadamente un año y todos estaban emocionados y luego el mercado colapsó. ellos.
- El crucero QE2 . Comprado por $ 100 millones de Cunard en junio de 2007. En febrero de 2010, Press Association escribió que Isithmar podría vender el QE2, a pesar de su plan anterior de convertir el barco en un hotel de lujo, con sede en Victoria & Alfred Waterfront en Ciudad del Cabo, South África.
- Kerzner International. En julio de 2005, Istithmar se asoció con Kerzner para construir Atlantis, The Palm, un resort en Palm Jumeirah en Dubai. El proyecto fue valorado en $ 1.2 mil millones de los cuales $ 500 millones fueron capital de los accionistas. En marzo de 2006, Istithmar dirigió un consorcio para privatizar Kerzner International en una transacción por valor de 3.600 millones de dólares. Istithmar aumentó su participación del 13% al 30% en la operación.
- W Hotel, Union Square de Nueva York. The Times informa que Istithmar incurrió en una pérdida de $ 283 millones, cuando aceptó $ 2 millones por su participación en el Hotel W, después de que incumpliera sus deudas. LEM, una filial de Lubert-Adler Real Estate Funds ahora controla el hotel. El 1 de marzo de 2010, Bloomberg informó que el prestamista de Istithmar, 201 Park Avenue South PEH LLC, demandó a Istithmar alegando que "Istithmar había malversado aproximadamente $ 3.2 millones de una cuenta establecida para financiar renovaciones en el hotel y había usado indebidamente estos fondos para su propia usos personales "y una garantía de préstamo de más de $ 75 millones.
- Hotel Knickerbocker. El Wall Street Journal informó el 3 de marzo de 2010 que Istithmar había incumplido su hipoteca de $ 300 millones a Danske Bank. Además del edificio de 300,000 pies cuadrados (28,000 m 2 ) en 42nd y Broadway en Nueva York, Istithmar había adquirido un sitio contiguo por $ 76 millones. El plan era convertir el edificio de su uso actual, un bloque de oficinas, de nuevo en un hotel de lujo.
- Palm Utilities, una empresa de servicios públicos con sede en Dubai, propiedad en su totalidad de Istithmar World. Palm Utilities es una sociedad de cartera de Palm District Cooling que proporciona servicios de refrigeración de distrito y agua helada a varias comunidades y desarrollos en Dubai.
Además de la lista anterior de inversiones, la reorganización de Dubai World, anunciada en octubre de 2009, llevó a que se transfirieran otros activos a Istithmar desde una perspectiva de gestión de inversiones. Estos activos incluyen Dubai World Africa, un vehículo de inversión para el continente africano. La inversión insignia es Victoria & Alfred Waterfront en Ciudad del Cabo, Sudáfrica. Otras inversiones incluyen reservas de caza, conservación de la vida silvestre y ecoturismo en África, con operaciones en Sudáfrica, Ruanda, Comoras, Mozambique, Senegal y Zimbabwe.