Capital financiero - Financial capital

El capital financiero (también conocido simplemente como capital o equidad en finanzas , contabilidad y economía ) es cualquier recurso económico medido en términos de dinero utilizado por empresarios y empresas para comprar lo que necesitan para fabricar sus productos o para brindar sus servicios al sector de la economía. economía sobre la cual se basa su funcionamiento, es decir, menor, corporativa de banca de inversión , etc. en otras palabras, el capital financiero es internas utilidades retenidas generadas por la entidad o los fondos proporcionados por los prestamistas (y los inversores ) a las empresas para la compra de capital real equipos o servicios para producir nuevos bienes y / o servicios .

Por el contrario, el capital real (o capital económico ) comprende bienes físicos que ayudan en la producción de otros bienes y servicios, por ejemplo, palas para sepultureros, máquinas de coser para sastres o maquinaria y herramientas para fábricas.

Conceptos NIIF de mantenimiento de capital

El capital financiero generalmente se refiere a la riqueza financiera acumulada , especialmente la que se utiliza para iniciar o mantener un negocio. La mayoría de las entidades adoptan un concepto financiero de capital al preparar sus informes financieros . Bajo un concepto financiero de capital, como dinero invertido o poder adquisitivo invertido , capital es sinónimo de los activos netos o patrimonio de la entidad. Bajo un concepto físico de capital, como la capacidad operativa, el capital se considera como la capacidad productiva de la entidad basada, por ejemplo, en unidades de producción por día.

El mantenimiento del capital financiero puede medirse en unidades monetarias nominales o en unidades de poder adquisitivo constante. En consecuencia, existen tres conceptos de mantenimiento de capital en términos de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF):

  1. Mantenimiento de capital físico;
  2. Mantenimiento del capital financiero en unidades monetarias nominales; y
  3. Mantenimiento del capital financiero en unidades de poder adquisitivo constante.

Los prestamistas proporcionan capital financiero por un precio: intereses . Consulte también el valor del dinero en el tiempo para obtener una descripción más detallada de cómo se puede analizar el capital financiero. Además, el capital financiero es cualquier medio o mecanismo líquido que represente riqueza u otros estilos de capital . Sin embargo, suele ser poder adquisitivo en forma de dinero disponible para la producción o compra de bienes, etcétera. El capital también se puede obtener produciendo más de lo que se necesita inmediatamente y ahorrando el excedente.

El capital financiero también puede adoptar la forma de artículos adquiribles, como computadoras o libros, que pueden contribuir directa o indirectamente a obtener otros tipos de capital. El capital financiero ha sido subcategorizado por algunos académicos como económico o " capital productivo " necesario para las operaciones, lo que indica el capital que indica la fortaleza financiera de una empresa a los accionistas y el capital regulatorio que cumple con los requisitos de capital .

Fuentes de capital

Mercado capital

Mercado de dinero

  • Las instituciones financieras pueden utilizar los ahorros a corto plazo para otorgar préstamos en forma de préstamos a corto plazo:

Diferencias entre acciones y obligaciones

  • Los accionistas son efectivamente propietarios; los tenedores de obligaciones son acreedores.
  • Los accionistas pueden votar en las AGM (juntas generales anuales , alternativamente juntas anuales de accionistas) y ser elegidos como directores; los tenedores de obligaciones no pueden votar en las JGA ni ser elegidos como directores.
  • Los accionistas reciben beneficios en forma de dividendos; los tenedores de obligaciones reciben una tasa de interés fija.
  • Si no hay ganancias, el accionista no recibe dividendos; se pagan intereses a los tenedores de obligaciones independientemente de si se han obtenido beneficios o no.
  • En caso de disolución, a los tenedores de obligaciones de la empresa se les paga primero, antes que a los accionistas.

Tipos de capital

De capital fijo

El capital fijo es el dinero que las empresas utilizan para comprar activos que permanecerán permanentemente en el negocio y lo ayudarán a obtener ganancias. Factores que determinan los requisitos de capital fijo:

  • Naturaleza del negocio
  • Tamaño de la empresa
  • Etapa de desarrollo
  • Capital invertido por los propietarios
  • ubicación de esa área

Capital de trabajo

Las empresas utilizan capital de trabajo para administrar sus negocios. Por ejemplo, el dinero que utilizan para comprar acciones, pagar gastos y financiar créditos. Factores que determinan los requisitos de capital de trabajo:

  • Tamaño de la empresa
  • Etapa de desarrollo
  • Tiempo de producción
  • Tasa de índice de rotación de existencias
  • Condiciones de compra y venta
  • Consumo estacional
  • Producto de temporada
  • nivel de beneficio
  • crecimiento y expansión
  • ciclo productivo
  • naturaleza general del negocio
  • ciclo comercial
  • políticas comerciales
  • Ratio de deuda

Capital propio y prestado

El capital aportado por el propietario o empresario de un negocio, y obtenido, por ejemplo, mediante ahorros o herencia, se conoce como capital propio o patrimonio , mientras que el que es otorgado por otra persona o institución se denomina capital prestado, y este debe Por lo general, se reembolsará con intereses. La relación entre deuda y capital se denomina apalancamiento . Debe optimizarse, ya que un alto apalancamiento puede generar mayores ganancias pero crear riesgo de solvencia .

El capital prestado es el capital que la empresa toma prestado de instituciones o personas, e incluye obligaciones:

El capital propio es el capital que los propietarios de una empresa (accionistas y socios, por ejemplo) aportan:

  • Acciones preferentes / fuente híbrida de financiación
    • Acciones preferentes ordinarias
    • Acciones preferentes acumuladas
    • Acciones preferentes participantes
  • Acciones ordinarias
  • Acciones de bonificación
  • Acciones de los fundadores

Estos tienen preferencia sobre las acciones de capital. Esto significa que los pagos hechos a los accionistas se pagan primero a los accionistas preferenciales y luego a los accionistas de capital.

Instrumentos

Un contrato con respecto a cualquier combinación de activos de capital se denomina instrumento financiero y puede servir como

La mayoría de las formas indígenas de dinero (wampum, conchas, varas de conteo y demás) y el dinero fiduciario moderno son sólo un almacenamiento "simbólico" de valor y no un almacenamiento real de valor como el dinero mercantil.

Valuación

Normalmente, el precio de un instrumento financiero se fija de acuerdo con la percepción que tienen los agentes del mercado de capitales de su rendimiento y riesgo esperados. Las funciones de la unidad de cuenta pueden cuestionarse si las valoraciones de los instrumentos financieros complejos varían drásticamente según el momento. El " valor en libros ", " marca mercado-a- " y " por ajuste al futuro convenciones" son tres enfoques diferentes para la conciliación de unidades de valor capital financiera de la cuenta.

Emisión y negociación

Al igual que el dinero, los instrumentos financieros pueden estar "respaldados" por decretos militares estatales , crédito (es decir, capital social en poder de los bancos y sus depositantes) o recursos básicos . Los gobiernos generalmente controlan de cerca su suministro y por lo general exigen que las instituciones que otorgan crédito mantengan alguna "reserva". El comercio entre varios instrumentos de moneda nacional se realiza en un mercado monetario . Dicha negociación revela diferencias en la probabilidad de cobranza de deudas o función de depósito de valor de esa moneda, según lo asignen los comerciantes.

Cuando se encuentra en formas distintas del dinero, el capital financiero puede negociarse en los mercados de bonos o mercados de reaseguros con diversos grados de confianza en el capital social (no solo en los créditos) de los emisores de bonos, aseguradores y otros que emiten y comercian con instrumentos financieros. Cuando se difiere el pago de cualquiera de estos instrumentos, normalmente una tasa de interés es más alta que las tasas de interés estándar que pagan los bancos o que el banco central cobra por su dinero. A menudo, estos instrumentos se denominan instrumentos de renta fija si tienen programas de pago fiables asociados con la tasa de interés uniforme. Un instrumento de tasa variable, como muchas hipotecas de consumo , reflejará la tasa estándar de pago diferido establecida por la tasa preferencial del banco central , incrementándola en un porcentaje fijo. Otros instrumentos, como los derechos de los ciudadanos , por ejemplo, " Seguridad Social de los Estados Unidos " u otras pensiones, pueden indexarse ​​a la tasa de inflación, para proporcionar un flujo de valor confiable.

Negociar en mercados de valores o mercados de materias primas es en realidad negociar con activos subyacentes que no son totalmente financieros en sí mismos, aunque a menudo su valor sube y baja en respuesta directa a la negociación de derivados más puramente financieros . Normalmente, los mercados de productos básicos dependen de políticas que afectan el comercio internacional, por ejemplo, boicots y embargos, o factores que influyen en el capital natural , por ejemplo, el clima que afecta a los cultivos alimentarios. Mientras tanto, los mercados de valores están más influenciados por la confianza en los líderes corporativos, es decir, el capital individual , los consumidores, es decir, el capital social o "capital de marca" (en algunos análisis), y la eficiencia organizativa interna, es decir, capital de instrucción y capital de infraestructura . Algunas empresas emiten instrumentos para rastrear específicamente una división o marca limitada. Los " futuros financieros ", las " ventas en corto " y las " opciones financieras " se aplican a estos mercados y, por lo general, son apuestas puramente financieras sobre los resultados, en lugar de ser una representación directa de cualquier activo subyacente.

Ampliando la noción

La relación entre el capital financiero, el dinero y todos los demás estilos de capital , especialmente el capital humano o el trabajo , se asume en la política y las regulaciones del banco central con respecto a los instrumentos como se indicó anteriormente. Tales relaciones y políticas se caracterizan por una economía política : feudal , socialista , capitalista , verde , anarquista o de otro tipo. En efecto, los medios de suministro de dinero y otras regulaciones sobre el capital financiero representan el sentido económico del sistema de valores de la sociedad misma, ya que determinan la asignación del trabajo en esa sociedad.

Entonces, por ejemplo, las reglas para aumentar o reducir la oferta monetaria basadas en la inflación percibida , o en la medición del bienestar , reflejan algunos de esos valores , reflejan la importancia de usar (todas las formas de) capital financiero como un depósito estable de valor. Si esto es muy importante, el control de la inflación es clave: cualquier cantidad de inflación monetaria reduce el valor del capital financiero con respecto a todos los demás tipos.

Sin embargo, si la función de medio de cambio es más crítica, el dinero nuevo puede emitirse con mayor libertad independientemente del impacto sobre la inflación o el bienestar.

Papel económico

El socialismo , el capitalismo , el feudalismo , el anarquismo y otras teorías cívicas adoptan puntos de vista marcadamente diferentes del papel del capital financiero en la vida social y proponen varias restricciones políticas para lidiar con eso.

El capitalismo financiero es la producción de ganancias a partir de la manipulación del capital financiero. Se sostiene en contraste con el capitalismo industrial , donde se obtienen ganancias de la fabricación de bienes.

Perspectivas marxistas

Es común en la teoría marxista referirse al papel del capital financiero como el interés determinante y dominante de la clase en la sociedad capitalista, particularmente en las últimas etapas .

Ver también

Referencias

Diferencia entre acciones y obligaciones

Otras lecturas

  • F. Boldizzoni, Means and Ends: The Idea of ​​Capital in the West, 1500-1970 , Nueva York: Palgrave Macmillan, 2008, capítulos 7-8