El Grupo Carlyle - The Carlyle Group

The Carlyle Group, LP
Escribe Público
NasdaqCG
Industria Capital privado
Fundado 1987 ; Hace 34 años ( 1987 )
Fundadores William E. Conway Jr.
Daniel A. D'Aniello
David Rubenstein
Sede ,
Gente clave
Productos Compras apalancadas
de capital Crecimiento
de Energía
de Energía préstamos
estructurados de crédito
inmobiliaria
Ingresos US $ 2.935 mil millones (2020)
US $ 580,0 millones (2020)
US $ 382,8 millones (2020)
AUM US $ 276 mil millones (2021)
Los activos totales US $ 15,664 mil millones (2020)
Equidad total US $ 2.930 mil millones (2020)
Número de empleados
1.800 (2021)
Sitio web carlyle .com

The Carlyle Group es una corporación multinacional estadounidense de capital privado , gestión de activos alternativos y servicios financieros . Se especializa en capital privado , activos reales y crédito privado . En 2015, Carlyle era la firma de capital privado más grande del mundo por capital recaudado durante los cinco años anteriores, según el índice PEI 300 , aunque para 2020 había caído al segundo lugar.

Fundada en 1987 en Washington, DC , por William E. Conway Jr. , Daniel A. D'Aniello y David Rubenstein , la empresa cuenta hoy con más de 1.575 empleados en 31 oficinas en seis continentes. El 3 de mayo de 2012, Carlyle completó una oferta pública inicial de $ 700 millones y comenzó a cotizar en la bolsa de valores NASDAQ .

El negocio de capital privado corporativo de Carlyle ha sido uno de los mayores inversores en transacciones de compra apalancada durante la década 2004–2014 (o quizás 2000–2010), Carlyle ha invertido en Accolade Wines , Booz Allen Hamilton , PA Consulting , Dex Media , Dunkin 'Brands , Supreme , Freescale Semiconductor , Getty Images , HCR ManorCare , Hertz , Kinder Morgan , Nielsen , United Defense , 1E y otras empresas.

Historia

Fundación e historia temprana

Carlyle fue fundada en 1987 como una boutique de banca de inversión por cinco socios con experiencia en finanzas y gobierno: William E. Conway Jr. , Stephen L. Norris , David M. Rubenstein , Daniel A. D'Aniello y Greg Rosenbaum . Los socios fundadores nombraron a la firma en honor al Hotel Carlyle en la ciudad de Nueva York, donde Norris y Rubenstein habían planeado el nuevo negocio de inversión. Rubenstein, un abogado con sede en Washington, había trabajado en la Administración Carter . Norris y D'Aneillo habían trabajado juntos en Marriott Corporation ; Conway fue ejecutivo de finanzas en MCI Communications . Rosenbaum se fue el primer año y Norris se fue en 1995. Rubenstein, Conway y D'Aneillo siguen activos en el negocio. Carlyle fue fundada con $ 5 millones de respaldo financiero de T. Rowe Price , Alex. Brown & Sons , First Interstate Equities y la familia Richard King Mellon .

A fines de la década de 1980, Carlyle recaudó capital acuerdo por acuerdo para buscar inversiones de compra apalancadas , incluida una batalla fallida de adquisición de Chi-Chi . La firma recaudó su primer fondo de compra exclusivo con $ 100 millones de compromisos de inversionistas en 1990. En sus primeros años, Carlyle también asesoró en transacciones que incluyeron, en 1991, una inversión de $ 500 millones en Citigroup por parte del príncipe Al-Waleed bin Talal , miembro de la Familia real saudita.

El arma Crusader , desarrollada por United Defense , la mayor inversión de Carlyle en la industria de defensa, fue cancelada en mayo de 2002.

Carlyle desarrolló una reputación por adquirir negocios relacionados con la industria de defensa. En 1992, Carlyle completó la adquisición de la división Electrónica de General Dynamics Corporation, rebautizada como GDE Systems, un productor de sistemas electrónicos militares. Carlyle vendería el negocio a Tracor en octubre de 1994. Carlyle adquirió Magnavox Electronic Systems , el segmento de sistemas de comunicaciones militares y de guerra electrónica de Magnavox, de Philips Electronics en 1993. Carlyle vendió Magnavox por aproximadamente $ 370 millones a Hughes Aircraft Company en 1995. Carlyle también invirtió en Vought Aircraft a través de una asociación con Northrop Grumman . La inversión más notable de Carlyle en la industria de defensa se produjo en octubre de 1997 con la adquisición de United Defense Industries . La adquisición de United Defense por $ 850 millones representó la mayor inversión de Carlyle hasta ese momento. Carlyle completó una oferta pública inicial de United Defense en la Bolsa de Valores de Nueva York en diciembre de 2001, luego vendió el resto de las acciones en abril de 2004. En años más recientes, Carlyle ha invertido menos en la industria de defensa.

La conferencia de inversores de Carlyle de 2001 tuvo lugar el 11 de septiembre de 2001. En las semanas posteriores a la reunión, se informó que Shafiq bin Laden , un miembro de la familia Bin Laden , había sido el "invitado de honor" y que eran inversores en Carlyle administró fondos. Informes posteriores confirmaron que la familia Bin Laden había invertido 2 millones de dólares en el Fondo Carlyle Partners II de Carlyle de 1.300 millones de dólares en 1995, lo que convirtió a la familia en inversores relativamente pequeños en la empresa. Sin embargo, su inversión total podría haber sido considerablemente mayor, siendo los $ 2 millones comprometidos en 1995 solo una contribución inicial que creció con el tiempo. Estas conexiones más tarde se perfilan en Michael Moore 's Fahrenheit 911 . La familia Bin Laden liquidó sus participaciones en los fondos de Carlyle en octubre de 2001, justo después de los ataques del 11 de septiembre, cuando la conexión de su apellido con el nombre del Grupo Carlyle se volvió descortés.

2002-2006

Las adquisiciones disminuyeron después del colapso de la burbuja de las puntocom en 2000 y 2001. Pero después de la compra en dos etapas de Dex Media a finales de 2002 y 2003, las grandes adquisiciones estadounidenses por miles de millones de dólares podrían volver a obtener financiación de deuda de alto rendimiento y Se podrían completar transacciones más grandes. Carlyle, junto con Welsh, Carson, Anderson & Stowe , lideró la compra de QwestDex por 7.500 millones de dólares, la tercera compra corporativa más grande desde 1989. La compra de QwestDex se produjo en dos etapas: una adquisición de activos por 2.750 millones de dólares conocida como Dex Media East en noviembre de 2002 y una adquisición de activos por $ 4.30 mil millones conocida como Dex Media West en 2003. RH Donnelley Corporation adquirió Dex Media en 2006. Poco después de Dex Media, se completarían otras adquisiciones más importantes, lo que indicaría un resurgimiento del capital privado.

Lou Gerstner , ex presidente y director ejecutivo de IBM y Nabisco , reemplazó a Frank Carlucci como presidente de Carlyle en enero de 2003. Gerstner ocuparía ese cargo hasta octubre de 2008. La contratación de Gerstner tenía como objetivo reducir la percepción de Carlyle como un político dominado firma. En ese momento, Carlyle, que se había fundado 15 años antes, había acumulado $ 13,9 mil millones en activos bajo administración y había generado retornos anualizados para los inversionistas del 36%.

Carlyle también anunció la adquisición por 1.600 millones de dólares de Hawaiian Telcom de Verizon en mayo de 2004. La inversión de Carlyle fue cuestionada inmediatamente cuando los reguladores de Hawai retrasaron el cierre de la compra. La empresa también sufrió problemas de facturación y servicio al cliente, ya que tuvo que recrear sus sistemas administrativos. Hawaiian Telcom finalmente se declaró en quiebra en diciembre de 2008, lo que le costó a Carlyle los $ 425 millones que había invertido en la empresa.

Carlyle lideró la compra de Hertz por 15.000 millones de dólares en 2005

A medida que la actividad de las grandes firmas de capital privado aumentó a mediados de la década de 2000, Carlyle siguió el ritmo de competidores como Kohlberg Kravis Roberts , Blackstone Group y TPG Capital . En 2005, Carlyle, junto con Clayton Dubilier & Rice y Merrill Lynch, completaron la compra apalancada por 15.000 millones de dólares de The Hertz Corporation , la agencia de alquiler de automóviles más grande de Ford .

Al año siguiente, en agosto de 2006, Carlyle y su filial de Riverstone Holdings se asociaron con Goldman Sachs Capital Partners en la adquisición de Kinder Morgan por 27.500 millones de dólares (incluida la deuda asumida) , uno de los mayores operadores de oleoductos de EE. UU. La compra fue respaldada por Richard Kinder , cofundador de la compañía y ex presidente de Enron .

En septiembre de 2006, Carlyle lideró un consorcio, que incluía a Blackstone Group , Permira y TPG Capital , en la adquisición de Freescale Semiconductor por 17.600 millones de dólares . En el momento de su anuncio, Freescale sería la compra apalancada más grande jamás realizada por una empresa de tecnología, superando la compra de SunGard en 2005 . Los compradores se vieron obligados a pagar 800 millones de dólares adicionales porque KKR hizo una oferta de último minuto cuando el acuerdo original estaba a punto de firmarse. Poco después de que se cerrara el trato a fines de 2006, las ventas de teléfonos celulares en Motorola Corp., la antigua empresa matriz de Freescale y un cliente importante, comenzaron a caer drásticamente. Además, en la recesión de 2008-2009, las ventas de chips de Freescale a los fabricantes de automóviles cayeron y la empresa se vio sometida a una gran presión financiera.

A principios de ese año, en enero de 2006, Carlyle junto con Blackstone Group , AlpInvest Partners , Hellman & Friedman , Kohlberg Kravis Roberts y Thomas H. Lee Partners adquirieron Nielsen Company , la compañía global de información y medios antes conocida como VNU en una compra de $ 8,9 mil millones. También en 2006, Carlyle adquirió Oriental Trading Company, que finalmente se declaró en quiebra en agosto de 2010, así como Forba Dental Management, propietaria de Small Smiles Dental Centers , la cadena de clínicas dentales para niños más grande de EE. UU.

2007-presente

En 2011, The Carlyle Group-Carlyle Asia Growth Partners IV y Yunfeng Capital adquirieron una participación de aproximadamente el 80% en GDC Technology Limited , un proveedor de soluciones de cine digital.

En octubre de 2017, The Carlyle Group anunció que sus fundadores seguirían siendo presidentes ejecutivos de la junta directiva, pero dejarían de ser los líderes cotidianos de la empresa; nombraron a Glenn Youngkin y Kewsong Lee para sucederlos, como codirectores ejecutivos, a partir del 1 de enero de 2018.

El 2 de junio de 2020, The Carlyle Group y T&D Holdings informaron que habían concluido la compra de una participación del 76,6% en Fortitude Group Holdings, la última de las cuales comprende Fortitude Re y American International Company Inc. También en junio de 2020, Unison había sido comprado por Carlyle Group y la compañía de inversión estratégica de gestión Unison.

En septiembre de 2020, The Carlyle Group adquirió una participación mayoritaria en Victory Innovations, fabricante de máquinas de desinfección con sede en Minneapolis. Los términos del acuerdo no fueron revelados.

A fines de septiembre de 2020, Youngkin se retiró de la firma, manifestando su intención de enfocarse en los esfuerzos de servicio público y comunitario; esto dejó a Lee como único director ejecutivo.

En enero de 2021, The Carlyle Group adquirió una participación mayoritaria en Jagex , un estudio de desarrollo de videojuegos del Reino Unido conocido por el juego en línea multijugador masivo RuneScape .

Cambios de propiedad

Durante los primeros 25 años de su existencia, Carlyle operó como una sociedad privada controlada por sus socios inversores. En 2001, el Sistema de Jubilación de Empleados Públicos de California ( CalPERS ), que había sido un inversionista en fondos administrados por Carlyle desde 1996, adquirió una participación del 5,5% en la compañía administradora de Carlyle por $ 175 millones. La inversión estaba valorada en alrededor de mil millones de dólares en 2007, en el apogeo del boom de adquisiciones de la década de 2000.

En septiembre de 2007, Mubadala Development Company , un vehículo de inversión para el gobierno de Abu Dhabi de los Emiratos Árabes Unidos , compró una participación del 7,5% por $ 1,350 millones.

En febrero de 2008, los legisladores de California se enfocaron en Carlyle y Mubadala, proponiendo un proyecto de ley que habría prohibido a CalPERS invertir dinero "con firmas de capital privado que pertenecen en parte a países con malos antecedentes en materia de derechos humanos". El proyecto de ley, que tenía la intención de llamar la atención sobre la conexión entre Carlyle y Mubadala Development, fue posteriormente retirado.

En mayo de 2012, Carlyle completó una oferta pública inicial de la empresa, que cotiza bajo el símbolo CG en el NASDAQ . La firma, que en ese momento administraba alrededor de $ 147 mil millones en activos, recaudó $ 671 millones en la oferta. Después de la OPI, los tres socios fundadores restantes de Carlyle, Rubenstein, D'Aniello y Conway conservaron la posición como los accionistas más grandes de la compañía.

En junio de 2017, Carlyle hizo pública su BDC no negociable, TCG BDC, Inc., en la primera OPI de una empresa de desarrollo empresarial desde 2014.

Segmentos de negocio

La firma está organizada en cuatro segmentos comerciales:

  • Capital privado corporativo: administración de la familia de fondos de capital privado de Carlyle que invierten principalmente en adquisiciones apalancadas y transacciones de capital de crecimiento a través de una variedad de fondos de inversión enfocados geográficamente;
  • Activos reales - Gestión de fondos que persiguen inversiones en bienes raíces, infraestructura y energía y recursos renovables;
  • Crédito global: administración de fondos que persiguen inversiones en situaciones especiales y en dificultades, préstamos directos, crédito de energía, préstamos y crédito estructurado y crédito oportunista; y
  • Soluciones de Inversión - Gestión de fondos que invierten en capital privado y fondo de fondos inmobiliarios, coinversión y secundarios.

Capital Riesgo Corporativo

La división Corporate Private Equity de Carlyle gestiona una serie de fondos de inversión de capital de crecimiento y compra apalancados con enfoques geográficos o industriales específicos. Carlyle invierte principalmente en las siguientes industrias: aeroespacial , defensa y servicios gubernamentales, consumo y venta minorista, energía, servicios financieros, atención médica , industria, bienes raíces , tecnología y servicios comerciales , telecomunicaciones y medios , y transporte .

El segmento de capital privado corporativo de Carlyle asesora a 23 fondos de compra y 10 fondos de capital de crecimiento, con $ 75 mil millones en activos bajo administración ("AUM") al 31 de marzo de 2018.

Activos reales

El segmento Real Assets de Carlyle asesora a 11 fondos inmobiliarios estadounidenses e internacionales, dos fondos de infraestructura, dos fondos de energía, un fondo de energía internacional y cuatro fondos de Legacy Energy (fondos que Carlyle asesora conjuntamente con Riverstone). El segmento también incluye nueve fondos asesorados por NGP. El segmento de Activos Reales tenía alrededor de $ 44 mil millones en AUM al 31 de marzo de 2018.

Crédito global

El segmento de Crédito Global de Carlyle asesora a 53 fondos que buscan oportunidades de inversión en situaciones especiales y en dificultades, préstamos directos, crédito de energía, préstamos y crédito estructurado y crédito oportunista. El segmento de crédito global tenía alrededor de $ 34 mil millones en activos gestionados al 31 de marzo de 2018.

Soluciones de inversión

El segmento de Soluciones de Inversión de Carlyle asesora programas de fondos de fondos de capital privado global (AlpInvest Partners) y bienes raíces (Metropolitan) y actividades secundarias y de coinversión relacionadas en 209 vehículos de fondos. El segmento de Soluciones de inversión tenía alrededor de $ 49 mil millones AUM al 31 de marzo de 2018.

Socios de AlpInvest
Escribe Privado
Industria Capital privado
Sede Amsterdam, Holanda
Productos Inversiones del fondo Co- inversiones
Secundarias Mezzanine

Los activos totales 38 mil millones de euros
Sitio web www .alpinvest .com

AlpInvest Partners es uno de los gestores de inversiones de capital privado más grandes del mundo, con más de 38.000 millones de euros bajo gestión al 31 de marzo de 2018, invertidos junto con más de 250 firmas de capital privado. Fundada en 2000, AlpInvest ha sido históricamente el administrador exclusivo de inversiones de capital privado para los administradores de inversiones de dos de los fondos de pensiones más grandes del mundo, Stichting Pensioenfonds ABP (ABP) y Stichting Pensioenfonds Zorg en Welzijn (PFZW), ambos con sede en los Países Bajos . En 2011, Carlyle adquirió AlpInvest y ha integrado el negocio, incluyendo sus principales fondos de fondos y plataformas secundarias, expandiendo significativamente el negocio global de gestión de activos de Carlyle.

AlpInvest busca oportunidades de inversión en todo el espectro de capital privado que incluye: grandes adquisiciones , adquisiciones del mercado intermedio , capital de riesgo , capital de crecimiento , mezzanine , inversiones en energía en dificultades y sostenibles . AlpInvest tiene oficinas en la ciudad de Nueva York , Ámsterdam y Hong Kong con unas 150 personas, de las cuales más de 80 son profesionales de la inversión.

El grupo de fondos de fondos de bienes raíces de Carlyle se llama Metropolitan, que brinda a los inversionistas acceso a fondos y estrategias de bienes raíces de múltiples administradores con más de 85 administradores de fondos en los Estados Unidos, Europa, Asia y América Latina. Metropolitan construye y administra carteras inmobiliarias estadounidenses, no estadounidenses y globales, que incluyen intereses de fondos primarios y secundarios, así como coinversiones.

Subsidiarias y empresas conjuntas

Carlyle ha estado expandiendo activamente sus actividades de inversión y activos bajo administración a través de una serie de adquisiciones y empresas conjuntas.

Carlyle Capital Corporation

En marzo de 2008, Carlyle Capital Corporation, establecida en agosto de 2006 con el propósito de realizar inversiones en valores respaldados por hipotecas de EE. UU ., Incurrió en incumplimiento de pago de aproximadamente $ 16.600 millones de deuda a medida que la crisis crediticia mundial provocada por la crisis de las hipotecas de alto riesgo empeoraba para los inversores apalancados. La filial de Carlyle con sede en Guernsey estaba fuertemente apalancada, hasta 32 veces por algunas cuentas, y esperaba que sus acreedores se apoderaran de sus activos restantes. Los temblores en los mercados hipotecarios indujeron a varios de los 13 prestamistas de Carlyle a realizar llamadas de margen o declarar a Carlyle en mora en sus préstamos. En respuesta a la liquidación forzosa de activos respaldados por hipotecas causada por las llamadas de margen de Carlyle y otros desarrollos similares en los mercados crediticios, el 11 de marzo de 2008, la Reserva Federal otorgó a los operadores principales de Wall Street el derecho de registrar valores hipotecados como garantía para préstamos de hasta $ 200 mil millones en valores de mayor calidad respaldados por el gobierno de EE. UU.

El 12 de marzo de 2008, BBC News Online informó que "en lugar de apuntalar el mercado de valores respaldados por hipotecas, parece haber tenido el efecto contrario, dando a los prestamistas la oportunidad de deshacerse del activo de riesgo" y que Carlyle Capital Corp. "colapsará. si, como se esperaba, sus prestamistas se apoderan de sus activos restantes ". El 16 de marzo de 2008, Carlyle Capital anunció que sus Accionistas Clase A habían votado unánimemente a favor de que la Corporación presentara una petición bajo la Sección XVI, Sec. 96, de la Ley de Sociedades Anónimas (1994) de Guernsey para un "procedimiento de liquidación obligatorio" para permitir que todos sus activos restantes sean liquidados por un liquidador designado por el tribunal.

Se informa que las pérdidas para Carlyle Group debido al colapso de Carlyle Capital son "mínimas desde un punto de vista financiero".

En septiembre de 2017, el tribunal dictaminó que Carlyle no tenía responsabilidad en la demanda.

En documentales

Carlyle se ha perfilado en dos documentales notables: Michael Moore 's Fahrenheit 9/11 y William Karel ' s El mundo según Bush .

En Fahrenheit 9/11 , Moore hace nueve acusaciones sobre el Grupo Carlyle. Moore se centró en las conexiones de Carlyle con George HW Bush y su secretario de Estado James Baker , quienes en ocasiones se habían desempeñado como asesores de la firma. La película cita al autor Dan Briody , quien afirmó que el Grupo Carlyle "ganó" con los ataques del 11 de septiembre porque era dueño del contratista militar United Defense . Un portavoz de Carlyle señaló en 2003 que su participación del 7% en las industrias de defensa era mucho menor que la de varias otras firmas de capital privado .

En El mundo según Bush , William Karel entrevistó a Frank Carlucci para discutir la presencia de Shafiq bin Laden , el hermano separado de Osama bin Laden , en la conferencia anual de inversionistas de Carlyle mientras ocurrían los ataques del 11 de septiembre.

Ver también

Referencias

enlaces externos