Berkshire Hathaway - Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway Inc.
Antes Valley Falls Company
(1839-1929)
Berkshire Fine Spinning Associates
(1839-1955)
Escribe Público
ES EN US0846707026
Industria Conglomerado
Predecesor
Fundado 1839 ; Hace 182 años Cumberland, Rhode Island , EE. UU. ( 1839 )
Fundador Oliver Chace
Sede Kiewit Plaza , Omaha, Nebraska , Estados Unidos
Área de servicio
Global
Gente clave
Warren E. Buffett
( presidente y director ejecutivo )
Charles T. Munger
( vicepresidente )
Productos Inversiones diversificadas , seguros de propiedad y accidentes , servicios públicos , restaurantes , procesamiento de alimentos , aeroespacial , juguetes , medios de comunicación , automotriz , artículos deportivos , productos de consumo , Internet , bienes raíces
Ingresos Disminución US $ 245.5 mil millones (2020)
Disminución US $ 55,7 mil millones (2020)
Disminución US $ 42.5 mil millones (2020)
Los activos totales Incrementar US $ 873,7 mil millones (2020)
Equidad total Incrementar US $ 443,2 mil millones (2020)
Dueño Warren Buffett (30,71% del poder de voto agregado y 16,45% del interés económico)
Número de empleados
360.000 (2020)
Subsidiarias Lista de subsidiarias
Sitio web berkshirehathaway .com
Notas al pie / referencias

Berkshire Hathaway Inc. ( / b ɜr k ʃ ər / ) es un americano multinacional conglomerado holding con sede en Omaha, Nebraska , Estados Unidos. La compañía es propietaria total de GEICO , Duracell , Dairy Queen , BNSF , Lubrizol , Fruit of the Loom , Helzberg Diamonds , Long & Foster , FlightSafety International, Shaw Industries , Pampered Chef , Forest River y NetJets , y también posee el 38,6% de Pilot Flying J ; y participaciones minoritarias significativas en las empresas públicas Kraft Heinz Company (26,7%), American Express (18,8%), The Coca-Cola Company (9,32%), Bank of America (11,9%) y Apple (6,3%).

A partir de 2016, la compañía adquirió grandes participaciones en las principales aerolíneas de EE. UU., A saber, United Airlines , Delta Air Lines , Southwest Airlines y American Airlines , pero vendió todas sus participaciones de aerolíneas a principios de 2020. Berkshire Hathaway ha promediado un crecimiento anual en valor contable del 19,0% a sus accionistas desde 1965 (en comparación con el 9,7% del S&P 500 con dividendos incluidos para el mismo período), empleando grandes cantidades de capital y una deuda mínima.

La compañía es conocida por su control y liderazgo por Warren Buffett , quien se desempeña como presidente y director ejecutivo, y Charlie Munger , vicepresidente de la compañía. En la primera parte de su carrera en Berkshire, Buffett se centró en inversiones a largo plazo en empresas que cotizan en bolsa, pero más recientemente ha comprado empresas enteras con más frecuencia. Berkshire ahora posee una amplia gama de negocios que incluyen confitería , comercio minorista , ferrocarriles , muebles para el hogar , enciclopedias , fabricantes de aspiradoras , venta de joyas , fabricación y distribución de uniformes y varias empresas regionales de servicios eléctricos y de gas .

Según la lista y fórmula de Forbes Global 2000 , Berkshire Hathaway es la octava empresa pública más grande del mundo , el décimo conglomerado más grande por ingresos y la compañía de servicios financieros más grande del mundo.

A partir de agosto de 2020, las acciones de Clase B de Berkshire son el séptimo componente más grande del índice S&P 500 (que se basa en la capitalización de mercado de libre flotación ) y la compañía es famosa por tener el precio de acción más caro de la historia con acciones de Clase A que cuestan alrededor de $ 400,000 cada uno. Esto se debe a que nunca ha habido una división de acciones en sus acciones Clase A y Buffett declaró en una carta de 1984 a los accionistas que no tiene la intención de dividir las acciones.

Historia

Oliver Chace (1769-1852) fundador de Valley Falls Company en 1839
Molinos de algodón de Berkshire, Adams, Mass.
Hathaway Mills, New Bedford, Massachusetts.

Berkshire Hathaway tiene sus raíces en una empresa de fabricación textil establecida por Oliver Chace en 1839 como Valley Falls Company en Valley Falls, Rhode Island . Chace había trabajado anteriormente para Samuel Slater , el fundador de la primera fábrica textil exitosa en Estados Unidos. Chace fundó su primera fábrica textil en 1806. En 1929, Valley Falls Company se fusionó con Berkshire Cotton Manufacturing Company establecida en 1889, en Adams, Massachusetts . La empresa combinada se conocía como Berkshire Fine Spinning Associates .

En 1955, Berkshire Fine Spinning Associates se fusionó con Hathaway Manufacturing Company, que había sido fundada en 1888 en New Bedford, Massachusetts por Horatio Hathaway con las ganancias de la caza de ballenas y el comercio de China . Hathaway había tenido éxito en sus primeras décadas, pero sufrió durante un declive general en la industria textil después de la Primera Guerra Mundial. En este momento, Hathaway estaba dirigida por Seabury Stanton , cuyos esfuerzos de inversión se vieron recompensados ​​con una rentabilidad renovada después de la Gran Depresión . Después de la fusión, Berkshire Hathaway tenía 15 plantas que empleaban a más de 12.000 trabajadores con más de $ 120 millones en ingresos, y tenía su sede en New Bedford . Sin embargo, siete de esos lugares fueron cerrados a finales de la década, acompañados de grandes despidos.

En 1962, Warren Buffett comenzó a comprar acciones en Berkshire Hathaway después de notar un patrón en la dirección del precio de sus acciones cada vez que la compañía cerraba un molino. Finalmente, Buffett reconoció que el negocio textil estaba decayendo y que la situación financiera de la empresa no iba a mejorar. En 1964, Stanton hizo una oferta pública de adquisición para recomprar la participación de Buffett en la compañía por $ 11 12 por acción. Buffett aceptó el trato. Unas semanas más tarde, Warren Buffett recibió la oferta pública por escrito, pero la oferta pública era de solo $ 11 38 . Más tarde, Buffett admitió que esta oferta más baja y desfavorable lo enfureció. En lugar de vender a un precio ligeramente más bajo, Buffett decidió comprar más acciones para tomar el control de la empresa y despedir a Stanton (lo que hizo). Sin embargo, esto convirtió a Buffett en el propietario mayoritario de un negocio textil en quiebra.

Buffett inicialmente mantuvo el negocio principal de textiles de Berkshire, pero en 1967, se estaba expandiendo a la industria de seguros y otras inversiones. Berkshire se aventuró por primera vez en el negocio de los seguros con la compra de National Indemnity Company . A finales de la década de 1970, Berkshire adquirió una participación accionaria en Government Employees Insurance Company ( GEICO ), que hoy constituye el núcleo de sus operaciones de seguros (y es una importante fuente de capital para las demás inversiones de Berkshire Hathaway). En 1985, se cerraron las últimas operaciones textiles (el núcleo histórico de Hathaway).

En 2010, Buffett afirmó que la compra de Berkshire Hathaway fue el mayor error de inversión que había cometido, y afirmó que le había negado retornos de inversión compuestos de alrededor de $ 200 mil millones durante los siguientes 45 años. Buffett afirmó que si hubiera invertido ese dinero directamente en negocios de seguros en lugar de comprar Berkshire Hathaway (debido a lo que percibió como un desaire por parte de un individuo), esas inversiones habrían valido varios cientos de veces.

Asuntos Corporativos

Las acciones clase A de Berkshire se vendieron por $ 430,700 al 24 de agosto de 2021, lo que las convierte en las acciones con el precio más alto en la Bolsa de Valores de Nueva York , en parte porque nunca han tenido una división de acciones y solo han pagado un dividendo una vez desde que Warren Buffett se hizo cargo. , reteniendo las ganancias corporativas en su balance de una manera inadmisible para los fondos mutuos . Las acciones cerraron por encima de los 100.000 dólares por primera vez el 23 de octubre de 2006. A pesar de su tamaño, Berkshire no se había incluido durante muchos años en índices bursátiles amplios como el S&P 500 debido a la falta de liquidez de sus acciones; sin embargo, luego de una división de 50 a 1 de las acciones clase B de Berkshire en enero de 2010, y el anuncio de Berkshire de que adquiriría Burlington Northern Santa Fe Corporation , matriz de BNSF Railway , Berkshire reemplazó a BNSF en el S&P 500 el 16 de febrero de 2010. .

Las cartas de Buffett a los accionistas se publican anualmente. Barron's dijo que Berkshire era la empresa más respetada del mundo en 2007, según una encuesta de administradores de dinero estadounidenses.

En 2008, Berkshire invirtió en acciones preferentes de Goldman Sachs como parte de una recapitalización del banco de inversión. Buffett defendió las decisiones de Lloyd Blankfein como director ejecutivo de Goldman Sachs.

Al 13 de julio de 2016, Buffett poseía el 31,7% del poder de voto agregado de las acciones en circulación de Berkshire y el 18,0% del valor económico de esas acciones. El vicepresidente de Berkshire, Charlie Munger , también tiene una participación lo suficientemente grande como para convertirlo en multimillonario, y las primeras inversiones en Berkshire de David Gottesman y Franklin Otis Booth, Jr. resultaron en que también se convirtieran en multimillonarios. La Fundación Bill y Melinda Gates es un gran accionista de Berkshire y posee el 4,0% de las acciones clase B.

Berkshire Hathaway nunca ha dividido sus acciones Clase A debido al deseo de la dirección de atraer inversores a largo plazo en lugar de especuladores a corto plazo . Sin embargo, Berkshire Hathaway creó una acción de Clase B, con un valor por acción originalmente mantenido (según las reglas de gestión específicas) cerca de 130 del de las acciones originales (ahora Clase A) y 1200 de la votación por acción. derechos, y después de la división de enero de 2010, a 11,500 el precio y 110,000 los derechos de voto de las acciones Clase-A. Los tenedores de acciones de clase A pueden convertir sus acciones en acciones de clase B, aunque no al revés. Buffett se mostró reacio a crear las acciones de clase B, pero lo hizo para frustrar la creación de fideicomisos de unidad que se habrían comercializado como similares a Berkshire. Como dijo Buffett en su carta a los accionistas de 1995: "Los fideicomisos de unidad que han surgido recientemente van en contra de estos objetivos. Serían vendidos por corredores que trabajan por grandes comisiones, impondrían otros costos onerosos a sus accionistas y se comercializarían en en masa a compradores poco sofisticados, aptos para dejarse seducir por nuestro historial pasado y por la publicidad que Berkshire y yo hemos recibido en los últimos años. El resultado seguro: una multitud de inversores destinados a decepcionarse ".

El salario de Buffett es de $ 100,000 por año sin opciones sobre acciones, que se encuentra entre los salarios más bajos para los directores ejecutivos de grandes empresas en los Estados Unidos.

Las reuniones anuales de accionistas de Berkshire se llevan a cabo en el CHI Health Center en Omaha, Nebraska. La asistencia ha crecido a lo largo de los años con cifras recientes que suman más de 40.000 personas al año. La reunión de 2007 tuvo una asistencia de aproximadamente 27.000 personas. Las reuniones, apodadas " Woodstock para los capitalistas", se consideran el evento anual más grande de Omaha junto con la Serie Mundial Universitaria de béisbol . Conocidos por su humor y alegría, las reuniones suelen comenzar con una película hecha para los accionistas de Berkshire. La película de 2004 presentó a Arnold Schwarzenegger en el papel de "The Warrenator" que viaja a través del tiempo para detener el intento de Buffett y Munger de salvar al mundo de una "mega" corporación formada por Microsoft - Starbucks - Wal-Mart . Más tarde se muestra a Schwarzenegger discutiendo en un gimnasio con Buffett sobre la Proposición 13 . La película de 2006 mostraba a las actrices Jamie Lee Curtis y Nicollette Sheridan deseando a Munger. La reunión, programada para durar de 6 a 8 horas, es una oportunidad para que los inversores hagan preguntas a Buffett y Munger.

Gobernancia

Los miembros actuales de la junta directiva de Berkshire Hathaway son Warren Buffett (presidente), Charlie Munger (vicepresidente), Walter Scott, Jr. , Thomas S. Murphy , Howard Graham Buffett (hijo de Warren), Ronald Olson , Charlotte Guyman, David Gottesman , Kenneth Irvine Chenault , Steve Burke , Susan Decker , Meryl Witmer, Ajit Jain y Greg Abel .

El 13 de marzo de 2020, Bill Gates anunció que dejaría la junta directiva de Microsoft y Berkshire Hathaway para centrarse más en sus esfuerzos filantrópicos.

Planes de sucesión

En mayo de 2010, a tres meses de su 80 cumpleaños, Buffett dijo que sería sucedido en Berkshire Hathaway por un equipo formado por un director ejecutivo y tres o cuatro administradores de inversiones, cada uno de los cuales sería responsable de una "parte significativa de la inversión de Berkshire". portafolio". Cinco meses después, Berkshire anunció que Todd Combs , administrador del fondo de cobertura Castle Point Capital, se uniría a ellos como administrador de inversiones . El 12 de septiembre de 2011, Berkshire Hathaway anunció que Ted Weschler , de 50 años , fundador de Peninsula Capital Advisors, se unirá a Berkshire a principios de 2012 como segundo administrador de inversiones.

En la carta anual a los accionistas de Berkshire Hathaway con fecha del 25 de febrero de 2012, Buffett dijo que su sucesor como CEO había sido elegido internamente pero no nombrado públicamente. Si bien la intención de este mensaje era reforzar la confianza en el liderazgo de un "Berkshire sin Buffett", los críticos han señalado que esta estrategia de elegir un sucesor sin una estrategia de salida concreta para el CEO en funciones a menudo deja a una organización con menos opciones a largo plazo. , mientras se hace poco para calmar el miedo de los accionistas.

En junio de 2014, el efectivo y los equivalentes de efectivo de la empresa superaron los 50.000 millones de dólares, la primera vez que terminó un trimestre por encima de ese nivel desde que Buffett se convirtió en presidente y director ejecutivo. A fines de 2017, las tenencias de efectivo y equivalentes de efectivo de la empresa aumentaron a $ 116 mil millones.

El 10 de enero de 2018, Berkshire Hathaway designó a Ajit Jain y Greg Abel como vicepresidentes. Abel fue nombrado vicepresidente de operaciones comerciales no relacionadas con seguros y Jain se convirtió en vicepresidente de operaciones de seguros. Si bien Buffett no ha dado más detalles sobre sus planes de sucesión, elogió a sus dos principales ejecutivos en una carta anual a los accionistas, lo que alimentó las especulaciones de que Jain y Abel son los sucesores lógicos.

El 3 de mayo de 2021, Warren Buffett eligió a Greg Abel como su sucesor como CEO de Berkshire Hathaway.

Finanzas

Para el año fiscal 2019, Berkshire Hathaway reportó ganancias de US $ 81.4 mil millones, con un ingreso anual de US $ 254.6 mil millones, un aumento del 2.7% con respecto al ciclo fiscal anterior. La capitalización de mercado de Berkshire Hathaway se valoró en más de 496 mil millones de dólares en septiembre de 2018. A partir de 2018, Berkshire Hathaway ocupa el tercer lugar en la clasificación Fortune 500 de las corporaciones más grandes de los Estados Unidos por ingresos totales.

Año Ingresos
en mil. USD $
Ingresos netos
en mil. USD $
Activos totales
en mil. USD $
Empleados
2005 81.663 8.528 198.325 192.000
2006 98,539 11,015 248,437 217.000
2007 118,245 13,213 273,160 233.000
2008 107,786 4.994 267,399 246.000
2009 112,493 8.055 297,119 222.000
2010 136,185 12,967 372,229 260.000
2011 143.688 10,254 392,647 271.000
2012 162,463 14,824 427,452 288.500
2013 182,150 19,476 484,931 302.000
2014 194,699 19,872 525,867 316 000
2015 210,943 24.083 552,257 361,270
2016 223,604 24,074 620,854 367,671
2017 242,137 44,940 702,095 377.000
2018 247,837 4.021 707,794 389.000
2019 254,616 81,417 817,729 391.500
2020 245,510 42,521 873,729 360.000

Negocios e inversiones

Grupo de seguros

Las actividades comerciales de seguros y reaseguros se llevan a cabo a través de aproximadamente 70 compañías de seguros nacionales y extranjeras. Los negocios de seguros de Berkshire brindan seguros y reaseguros de propiedad y riesgos de accidentes principalmente en los Estados Unidos. Además, como resultado de la adquisición de General Re en diciembre de 1998, los negocios de seguros de Berkshire también incluyen reaseguradores de vida, accidentes y salud, así como reaseguradores de propiedad y accidentes con base internacional. Las compañías de seguros de Berkshire mantienen la solidez del capital en niveles excepcionalmente altos. Esta fortaleza diferencia a las compañías de seguros de Berkshire de sus competidores. En conjunto, el superávit estatutario agregado de las aseguradoras con sede en Estados Unidos de Berkshire fue de aproximadamente $ 48 mil millones al 31 de diciembre de 2004. Todas las principales subsidiarias de seguros de Berkshire están calificadas AAA por Standard & Poor's Corporation , la calificación de solidez financiera más alta asignada por Standard & Poor's, y están calificados A ++ (superior) por AM Best con respecto a su condición financiera y desempeño operativo.

  • GEICO - Berkshire adquirió GEICO en enero de 1996. GEICO tiene su sede en Chevy Chase, Maryland , y sus principales subsidiarias de seguros incluyen; Compañía de Seguros para Empleados del Gobierno, Compañía de Seguros Generales GEICO, Compañía de Indemnización GEICO y Compañía de Siniestros GEICO. Durante los últimos cinco años, estas compañías han ofrecido principalmente seguros privados de automóviles para pasajeros a personas en los 50 estados y el Distrito de Columbia. GEICO comercializa sus pólizas principalmente a través de métodos de respuesta directa en los que las solicitudes de seguro se envían directamente a las empresas a través de Internet o por teléfono.
  • Gen Re - Berkshire adquirió General Re en diciembre de 1998. General Re tenía una participación del 91% en Cologne Re al 31 de diciembre de 2004. Las subsidiarias de General Re actualmente realizan negocios de reaseguro global en aproximadamente 72 ciudades y brindan cobertura de reaseguro global. General Re opera los siguientes negocios de reaseguro: propiedad / accidentes en Norteamérica, propiedad / accidentes internacionales, que consiste principalmente en las operaciones de Cologne Re y Faraday, y reaseguro de vida / salud. Las operaciones de reaseguro de General Re se basan principalmente en Stamford, Connecticut y Colonia, Alemania . General Re es una de las reaseguradoras más grandes del mundo según las primas netas emitidas y el capital.
  • NRG (Nederlandse Reassurantie Groep): Berkshire adquirió NRG, una compañía holandesa de reaseguros de vida, de ING Group en diciembre de 2007.
  • Berkshire Hathaway Assurance : Berkshire creó una compañía de seguros de bonos del gobierno para asegurar los bonos municipales y estatales . Estos tipos de bonos son emitidos por los gobiernos locales para financiar proyectos de obras públicas como escuelas, hospitales, carreteras y sistemas de alcantarillado. Pocas empresas son capaces de competir en este ámbito.

El 8 de junio de 2017, se anunció que Berkshire Hathaway había llegado a un acuerdo con el regulador de seguros de California, lo que le permitió a su unidad Applied Underwriters vender una versión revisada de sus pólizas de seguro de compensación "controvertidas" para los trabajadores del estado. Berkshire Hathaway vendió Applied Underwriters en 2019.

Grupo de servicios públicos y energía

Berkshire posee actualmente el 89,8% de Berkshire Hathaway Energy . En el momento de la compra, la participación con derecho a voto de Berkshire estaba limitada al 10% de las acciones de la empresa, pero esta restricción terminó cuando la Ley de Sociedades de Explotación de Servicios Públicos de 1935 fue derogada en 2005. Una importante subsidiaria de Berkshire Hathaway Energy es Northern Powergrid , que opera en el Reino Unido.

Hasta un cambio de nombre el 30 de abril de 2014, Berkshire Hathaway Energy era conocida como MidAmerican Energy Holdings Co.

Fabricación, servicio y venta al por menor

Vehículos recreacionales

El 21 de junio de 2005, Berkshire Hathaway acordó comprar Forest River Inc. , el mayor vendedor mundial de vehículos recreativos , de Pete Liegl.

Ropa

Los negocios de ropa de Berkshire incluyen fabricantes y distribuidores de una variedad de ropa y calzado. Las empresas dedicadas a la fabricación y distribución de ropa incluyen Union Underwear Corp. - Fruit of the Loom , Garan , Russell Corporation y Fechheimer Brothers. Fechheimer Brothers está formado por dos marcas Flying Cross y Vertx. Flying Cross fabrica uniformes de seguridad pública y Vertx es una empresa de ropa táctica civil. Los negocios de calzado de Berkshire incluyen HH Brown Shoe Group , Acme Boots , Brooks Sports y Justin Brands . Justin Brands se compone de Chippewa Boots , Justin Boots , Justin Original Workboots, Nocona Boots y Tony Lama Boots . Berkshire adquirió Fruit of the Loom el 29 de abril de 2002 por $ 835 millones en efectivo. Fruit of the Loom, con sede en Bowling Green, Kentucky , es un fabricante de ropa básica integrado verticalmente. Berkshire adquirió Russell Corporation el 2 de agosto de 2006 por $ 600 millones.

Productos de construcción

En agosto de 2000, Berkshire Hathaway entró en el negocio de productos para la construcción con la adquisición de Acme Building Brands . Con sede en Fort Worth, Texas , Acme fabrica y distribuye ladrillos de arcilla (Acme Brick), bloques de hormigón (Featherlite) y piedra caliza cortada (Texas Quarries). Expandió su negocio de productos para la construcción en diciembre de 2000, cuando adquirió Benjamin Moore & Co. de Montvale, Nueva Jersey . Moore formula, fabrica y vende revestimientos arquitectónicos que están disponibles principalmente en los Estados Unidos y Canadá.

En 2001, Berkshire adquirió otras tres empresas de productos para la construcción. En febrero, compró Johns Manville, que se estableció en 1858 y fabrica productos aislantes de lana de fibra de vidrio para hogares y edificios comerciales, así como productos aislantes para tuberías, conductos y equipos. En julio, Berkshire adquirió una participación del 90% en MiTek Inc., que fabrica productos de conectores de ingeniería, software y servicios de ingeniería y maquinaria de fabricación para el segmento de fabricación de vigas de la industria de componentes de construcción y tiene su sede en Chesterfield, Missouri . Finalmente, en 2001, Berkshire adquirió el 87 por ciento de Shaw Industries , Inc., con sede en Dalton, Georgia . Shaw es el fabricante de alfombras más grande del mundo basado tanto en los ingresos como en el volumen de producción y diseña y fabrica más de 3000 estilos de alfombras tejidas y con mechones y pisos laminados para uso residencial y comercial bajo aproximadamente 30 marcas y nombres comerciales y bajo ciertas marcas privadas. En 2002, Berkshire adquirió el 12,7 por ciento restante de Shaw.

El 7 de agosto de 2003, Berkshire adquirió Clayton Homes , Inc. Clayton, con sede cerca de Knoxville, Tennessee , es una empresa de viviendas prefabricadas integrada verticalmente. A fines de 2004, Clayton operaba 32 plantas de fabricación en 12 estados. Las casas de Clayton se comercializan en 48 estados a través de una red de 1,540 minoristas, 391 de los cuales son centros de ventas propiedad de la empresa. El 1 de mayo de 2008, Mitek adquirió Hohmann & Barnard, un fabricante de anclajes y sistemas de refuerzo para mampostería y el 3 de octubre de ese año, Mitek adquirió Blok-Lok, Ltd. de Toronto , Canadá. El 23 de abril de 2010, Mitek adquirió los activos de Dur-O-Wal de Dayton Superior .

Servicios de vuelo

En 1996, Berkshire adquirió FlightSafety International Inc. (o FSI), fundada en 1951 por Albert Lee Ueltschi . La sede corporativa de FSI se encuentra en el aeropuerto LaGuardia en Flushing, Nueva York . Proporciona capacitación de pilotos de alta tecnología a operadores de aeronaves en los campos de vuelo militar, gubernamental, corporativo y regional o de línea principal . FlightSafety es el proveedor líder mundial de servicios profesionales de formación en aviación. Según su sitio web, la compañía cuenta con 1.800 instructores y ofrece más de 4.000 cursos individuales para 135 tipos de aeronaves, utilizando más de 320 simuladores de vuelo para atender a clientes de 167 países.

En 1998, Berkshire adquirió NetJets Inc., anteriormente Executive Jet Aviation. NetJets es el proveedor líder mundial de programas de propiedad fraccionada para aeronaves de aviación general . En 1986, NetJets creó la propiedad fraccionada del concepto de aeronave e introdujo su programa NetJets en los Estados Unidos con un tipo de aeronave. En 2019, el programa NetJets operó más de 10 tipos de aeronaves con un tamaño de flota superior a 750.

Venta minorista

Los negocios de muebles para el hogar son Nebraska Furniture Mart , RC Willey Home Furnishings , Star Furniture Company y Jordan's Furniture, Inc. CORT Business Services Corporation fue adquirida en 2000 por una subsidiaria de propiedad del 80,1% de Berkshire y es el principal proveedor nacional de muebles de alquiler. , accesorios y servicios relacionados en el segmento "rent-to-rent" de la industria del alquiler de muebles.

En mayo de 2000, Berkshire compró Ben Bridge Jeweler , una cadena de joyerías establecida en 1912 con ubicaciones principalmente en el oeste de Estados Unidos. Esto se unió a la otra adquisición de joyería de Berkshire, Helzberg Diamonds . Helzberg es una cadena de joyerías con sede en Kansas City que comenzó en 1915 y se convirtió en parte de Berkshire en 1995.

En 2002, Berkshire adquirió The Pampered Chef , Ltd., el mayor vendedor directo de utensilios de cocina en los Estados Unidos. Los productos son investigados, diseñados y probados por The Pampered Chef y fabricados por proveedores externos. Desde su sede de Addison, Illinois, The Pampered Chef utiliza una red de más de 65,000 representantes de ventas independientes para vender sus productos a través de demostraciones en fiestas en el hogar, principalmente en los Estados Unidos.

See's Candies produce chocolates en caja y otros productos de confitería en dos grandes cocinas en California. Los ingresos de See son altamente estacionales con aproximadamente el 50% de los ingresos anuales totales que se obtienen en los meses de noviembre y diciembre.

Dairy Queen , con sede en Edina, Minnesota, da servicio a un sistema de aproximadamente 6.000 tiendas que operan bajo los nombres de Dairy Queen, Orange Julius y Karmelkorn . Las tiendas ofrecen diversos postres lácteos, bebidas, alimentos preparados, bebidas de frutas mezcladas, palomitas de maíz y otros bocadillos.

En noviembre de 2012, Berkshire anunció que adquiriría Oriental Trading Company , una empresa de marketing directo de artículos novedosos , juguetes pequeños y artículos de fiesta.

El 3 de octubre de 2017, se anunció que Berkshire Hathaway adquirirá el 38,6% de la cadena de paradas de camiones Pilot Flying J , con planes de aumentar su participación al 80% en 2023. La familia Haslam y FJ Management conservarán participaciones de propiedad hasta entonces, una vez que la familia Haslam retendrá el 20% restante y FJ Management se retirará por completo. La familia Haslam conservará el control de las operaciones diarias de la empresa.

Medios de comunicación

En 1977, Berkshire Hathaway compró Buffalo Evening News y reanudó la publicación de una edición dominical del periódico que había cesado en 1914. Después de que el periódico matutino Buffalo Courier-Express dejó de funcionar en 1982, Buffalo Evening News cambió su nombre a The Buffalo News y comenzó a imprimir ediciones matutinas y vespertinas. Ahora imprime solo una edición matutina. En 2006, la empresa compró Business Wire , una agencia de comunicados de prensa estadounidense.

La compañía comenzó su subsidiaria BH Media Group con la compra del Omaha World-Herald en diciembre de 2011, que incluía otros seis periódicos diarios y varios semanarios en Nebraska y el suroeste de Iowa. En junio de 2012, Berkshire compró 63 periódicos de Media General , incluidos Richmond Times-Dispatch y Winston-Salem Journal , por 142 millones de dólares en efectivo.

En 2012, Berkshire compró los diarios de Texas The Eagle en Bryan-College Station y Waco Tribune-Herald . En 2013, la compañía compró Tulsa World , News & Record con sede en Greensboro, Carolina del Norte , Roanoke Times de Virginia y Press of Atlantic City . En marzo de 2013, BH Media poseía 28 periódicos diarios y 42 periódicos no diarios.

El 12 de marzo de 2014, se anunció que Graham Holdings Company cedería su estación de televisión de Miami, WPLG , afiliada de ABC , a BH Media en un acuerdo de efectivo y acciones.

El 29 de enero de 2020, Lee Enterprises anunció un acuerdo con Berkshire Hathaway para adquirir las publicaciones de BH Media Group y The Buffalo News por $ 140 millones en efectivo.

Bienes raíces

Berkshire Hathaway Energía 's InicioServicios de América (véase la lista completa de empresas) es un residencial de corretaje de bienes raíces firma con sede en Minneapolis, Minnesota , y fundada en 1998. InicioServicios tiene operaciones en 28 estados y más de 22.000 asociados de ventas. Además de los servicios de corretaje, estas compañías de bienes raíces brindan originación de préstamos hipotecarios , servicios de título y cierre, garantías de vivienda , seguros de propiedad y accidentes y otros servicios relacionados. A fines de 2013, Berkshire Hathaway ingresó al sector de corretaje de bienes raíces residenciales con el nombre de HomeServices of America .

A HomeServices of America en Gillette, Wyoming

A fines de junio de 2017, Berkshire Hathaway adquirió indirectamente Home Capital Group Inc por $ 400 millones, lo que le dio un salvavidas al prestamista hipotecario con sede en Toronto .

También en junio de 2017, la inversión de 377 millones de dólares de Berkshire y la compra del 10 por ciento en Store Capital lo convierte en el tercer inversor más grande de la compañía, después de Vanguard Group y Fidelity Investments . Store Capital, con sede en Scottsdale, es un fideicomiso de inversión en bienes raíces que posee más de 1,700 propiedades en 48 estados.

Las otras inversiones de Berkshire vinculadas a bienes raíces incluyen Clayton Homes , que fabrica viviendas prefabricadas . A pesar de estas numerosas inversiones y la participación activa de Charlie Munger en el negocio del desarrollo inmobiliario, Berkshire Hathaway generalmente se mantiene alejado de las empresas inmobiliarias que prefieren las corporaciones con ingresos basados ​​en dividendos a las inversiones inmobiliarias.

Desde 2021, Berkshire Hathaway también tiene una participación de $ 120 millones en 4 fondos Solomartel del fondo de inversión en bienes raíces en línea Solomartel con propiedades inmobiliarias en los estados de Florida , Georgia , Alabama , Texas y otras partes del Medio Oeste de Estados Unidos, así como una inversión en un fondo de Solomartel con propiedades inmobiliarias en India , lo que marca la primera inversión de Berkshire Hathaway en bienes raíces de la India.

Otros no seguros

En 2002, Berkshire adquirió Albecca Inc. Albecca tiene su sede en Norcross, Georgia, y opera principalmente bajo el nombre de Larson-Juhl. Albecca diseña, fabrica y distribuye productos de armazón personalizados, que incluyen molduras de madera y metal, cartoncillo, cartón pluma, vidrio, equipos y otros suministros de armazón. Berkshire adquirió CTB International Corp. en 2002. CTB, con sede en Milford, Indiana, es diseñador, fabricante y comercializador de sistemas utilizados en la industria de cereales y en la producción de aves, cerdos y huevos. Los productos se producen en los Estados Unidos y Europa y se venden principalmente a través de una red global de comerciantes y distribuidores independientes, con un pico de ventas en el segundo y tercer trimestre.

Berkshire adquirió McLane Company , Inc., en mayo de 2003 de Walmart , que incorporó otras subsidiarias como Professional Datasolutions, Inc. y Salado Sales, entre otras. McLane ofrece servicios de logística y distribución al por mayor en los 50 estados e internacionalmente en Brasil a clientes que incluyen minoristas de descuento, tiendas de conveniencia, restaurantes de servicio rápido, farmacias y complejos de cines.

En 1986 se adquirió Scott Fetzer Companies, un grupo diversificado de 32 marcas que fabrica y distribuye un número significativo de productos para uso residencial, industrial e institucional. Los dos más importantes de estos negocios son los sistemas de limpieza del hogar Kirby y los productos Wayne Water Systems y Campbell Hausfeld . En la actualidad, Campbell Hausfeld ya no está en manos de Scott Fetzer, ya que se vendió a Marmon, también una subsidiaria de Berkshire en 2015. Scott Fetzer también fabrica cuchillos Ginsu y World Book Encyclopedia .

El 30 de marzo de 2007, Berkshire Hathaway anunció que TTI, Inc. formaría parte del Grupo Berkshire Hathaway. Con sede en Fort Worth, Texas , TTI es el mayor distribuidor especializado de componentes pasivos, de interconexión y electromecánicos. La extensa línea de productos de TTI incluye; resistencias, condensadores, conectores, potenciómetros, recortadores, componentes magnéticos y de protección de circuitos, alambres y cables, productos de identificación, herramientas de aplicación y dispositivos electromecánicos. El 25 de diciembre de 2007, Berkshire Hathaway adquirió Marmon Group . Anteriormente, era un conglomerado privado propiedad de la familia Pritzker durante más de cincuenta años, que poseía y operaba una variedad de empresas de fabricación que producen vagones cisterna de ferrocarril, carritos de compras, tuberías de plomería, sujetadores metálicos, cableado y productos de tratamiento de agua utilizados en la construcción residencial. . En septiembre de 2020, BNSF Railway , una de las entidades más grandes de Berkshire Hathaway, contrató a su primera directora ejecutiva, Kathryn Farmer .

El 2 de octubre de 2014, se creó Berkshire Hathaway Automotive, una subsidiaria de concesionario de automóviles, mediante la adquisición de Van Tuyl Group, el concesionario de automóviles más grande que queda en la nación y de propiedad independiente hasta esa fecha. Es el quinto más grande con la propiedad de 81 concesionarias e ingresos de $ 8 mil millones. El 14 de noviembre de 2014, Berkshire Hathaway anunció que adquiriría Duracell de Procter & Gamble por $ 4.7 mil millones en un acuerdo de acciones.

Finanzas y servicios financieros

Berkshire adquirió Clayton Homes , un fabricante de casas modulares, remolques de almacenamiento, chasis, remolques de transporte intermodales y contenedores domésticos.

El negocio financiero de Clayton, (préstamos a propietarios de casas prefabricadas), ganó $ 206 millones por debajo de los $ 526 millones en 2007. Las pérdidas crediticias siguen siendo un 3,6% por encima del 2,9%.

Inversiones

Además de ser propietario absoluto de empresas, Berkshire mantiene una cartera concentrada de acciones e inversiones que históricamente ha sido administrada por Warren Buffett. Desde 2010, Todd Combs y Ted Weschler también trabajan junto a Buffett en la gestión de inversiones. Buffett ha hablado muy bien tanto en entrevistas públicas como en la carta de 2015 a los accionistas que describió contratarlos a ambos como "uno de mis mejores movimientos". En la carta de 2016 a los accionistas, Warren reveló que cada uno de ellos administra de forma independiente más de $ 10 mil millones en nombre de Berkshire.

En marzo de 2017, el 65% de los valores de capital de Berkshire se concentraban en cinco empresas: American Express Company ($ 12.000 millones), Apple Inc. ($ 19.200 millones), The Coca-Cola Company ($ 17.000 millones), International Business Machines Corporation (IBM). ($ 11,2 mil millones) y Wells Fargo & Company ($ 27,8 mil millones). Después de una venta masiva de acciones de IBM en febrero de 2018, el 4 de mayo de 2018, Buffett anunció que Berkshire había vendido por completo su participación en IBM y había comprado más de Apple.

En el pico de la crisis financiera en septiembre de 2008, Berkshire invirtió $ 5 mil millones en acciones preferentes en Goldman Sachs para proporcionarle una fuente de financiamiento cuando los mercados de capital se habían visto restringidos. Las acciones preferentes rindieron una tasa de interés anual del 10%, lo que le dio a Berkshire $ 500 millones en ingresos por intereses por año. Berkshire también recibió warrants para comprar 43,5 millones de acciones con un precio de ejercicio de 115 dólares por acción, que se podían ejercer en cualquier momento durante un plazo de cinco años. Goldman mantuvo el derecho a recomprar las acciones preferentes y en marzo de 2011 ejerció este derecho pagando $ 5.5 mil millones a Berkshire (las acciones preferentes solo se podían comprar con una prima del 10%). Los warrants se han ejercido y Berkshire posee el 3% del capital social de Goldman Sachs. La ganancia de las acciones preferentes se estimó en $ 1.8 mil millones y el ejercicio de los warrants ha generado una ganancia de más de $ 2 mil millones, aunque la propiedad continuada de Berkshire de acciones en Goldman Sachs significa que la ganancia total no se puede cuantificar.

El 26 de agosto de 2011, Berkshire Hathaway compró $ 5 mil millones en acciones preferentes de Bank of America . La inversión tiene un costo de interés anual del 6%, lo que le otorga a Berkshire $ 300 millones de interés anual. Además de la inversión en acciones preferentes, Berkshire obtuvo warrants que le permiten comprar 700 millones de acciones ordinarias a 7,14 dólares por acción en cualquier momento antes del 2 de septiembre de 2021. Según el precio de la acción en junio de 2017, esta posición ha arrojado una ganancia de más de 10 mil millones de dólares excluyendo el interés anual devengado de las acciones preferentes.

En 2006, Berkshire Hathaway Inc. adquirió Russell Corporation por $ 600 millones, de hecho obtuvo la mayoría de las acciones y marcas en muchas ligas deportivas, incluidas las balones de baloncesto oficiales de Spalding NBA , las protecciones de BIKE Athletic Company , las mesas, las barras, los anillos y los caballos de gimnasia de AAI (American Athletic). o pelotas de softbol y accesorios Dudley.

En 2008, Berkshire compró acciones preferentes en Wrigley , Goldman Sachs y GE por un total de 14.500 millones de dólares.

En septiembre de 2008, MidAmerican Energy Holdings , una subsidiaria de Warren Buffett 's Berkshire Hathaway Inc. , invirtió cerca de US $ 230 millones por una participación del 10% (o 9,89%) de BYD @ HK $ 8 / acción.

El 3 de noviembre de 2009, Berkshire Hathaway anunció que utilizando acciones y efectivo por un total de $ 26 mil millones, adquiriría el 77,4 por ciento restante de Burlington Northern Santa Fe Corporation , matriz de BNSF Railway , que aún no poseía. Esta fue la adquisición más grande hasta la fecha en la historia de Berkshire.

El 14 de marzo de 2011, Berkshire Hathaway anunció que adquiriría Lubrizol Corporation por $ 9 mil millones en efectivo, un acuerdo que se describió como uno de los acuerdos más grandes de Berkshire Hathaway.

El 25 de marzo de 2011, Berkshire Hathaway hizo su primera incursión en el sector de seguros de la India con su subsidiaria no directa BerkshireInsurance.com.

El 14 de febrero de 2013, Berkshire Hathaway Inc y 3G Capital anunciaron planes para comprar HJ Heinz Co. por 72,50 dólares por acción o 28.000 millones de dólares incluida la deuda. La compañía se convirtió en propietaria mayoritaria de Heinz el 18 de junio de 2015, después de ejercer una autorización para adquirir 46,2 millones de acciones ordinarias por un precio total de 462 millones de dólares, aumentando su participación al 52,5%.

Berkshire posee 1,74 millones de acciones de Gannett . La compañía también tiene parte del editor de periódicos Lee Enterprises después de comprar parte de la deuda de Lee después de su declaración de quiebra.

El 10 de agosto de 2015, las juntas directivas de Berkshire Hathaway Inc. y Precision Castparts Corp. aprobaron por unanimidad un acuerdo definitivo para que Berkshire Hathaway adquiera, por 235 dólares por acción en efectivo, todas las acciones en circulación de PCC.

En el segundo trimestre de 2020, Berkshire agregó una posición de más de 20 millones de acciones en la empresa minera Barrick Gold , y en el tercer trimestre la compañía acordó comprar las operaciones de transmisión y almacenamiento de gas natural de Dominion Energy.

Entre septiembre de 2019 y agosto de 2020, Berkshire compró más del 5% de las acciones en circulación de cada una de las cinco compañías de comercio general japonesas más grandes ( Itochu , Mitsubishi , Mitsui , Sumitomo y Marubeni ) a través de su subsidiaria de Indemnización Nacional. Estas apuestas tenían un valor total de más de $ 6 mil millones en agosto de 2020.

Inversiones en Amazon.com Inc.

El 2 de mayo de 2019, Warren Buffett le dijo a CNBC que uno de los administradores de inversiones de Berkshire, ya sea Todd Combs o Ted Weschler, ha estado comprando acciones de Amazon . "Uno de los compañeros de la oficina que administra el dinero [...] compró algo de Amazon para que aparezca en el 13F", dijo Buffett a CNBC. Buffett continuó; "Sí, he sido un fan, y he sido un idiota por no comprar. Pero quiero que sepas que no se están produciendo cambios de personalidad".

Inversión en Apple Inc.

En mayo de 2016, se reveló en un documento al regulador que Berkshire había adquirido una participación en Apple . La posición inicial era de 9,8 millones de acciones (0,2% de Apple) por valor de mil millones de dólares. A finales de junio de 2016, esta participación había aumentado a 15,2 millones de acciones (0,3% de Apple). Luego, Berkshire reinició la compra de acciones de Apple entre septiembre y diciembre. Para el 31 de diciembre de 2016, Berkshire había acumulado una participación de 57,4 millones de acciones (1,1% de Apple) con un precio de adquisición promedio estimado de 110 dólares por acción (antes de la división 4: 1 de 2020). Las compras de acciones agresivas continuaron y para el 31 de marzo de 2017, Berkshire había acumulado una participación de 129 millones de acciones (2,5% de Apple). En el informe anual de 2017, Berkshire Hathaway reveló que su posición total al 31 de diciembre de 2017 era de 166 millones de acciones (3,3% de Apple). En febrero de 2019, Berkshire posee el 5,4% de Apple con 255,3 millones de acciones.

En los informes de los medios, Buffett dice que Apple ha desarrollado un ecosistema y un nivel de lealtad a la marca que le proporciona un foso competitivo, y que los consumidores parecen tener un grado de insensibilidad al precio cuando se trata del iPhone. Si bien Buffett ha evitado las acciones tecnológicas, ha dicho que Apple es una empresa de productos de consumo y que comprende los negocios de productos de consumo.

Inversiones previas

Berkshire anteriormente tenía una participación considerable en Tesco Plc , el minorista de comestibles del Reino Unido. Berkshire realizó su primera inversión en Tesco en 2006 y en 2012 elevó esta participación a más del 5% de la empresa con un costo de inversión de $ 2.3 mil millones. Buffett vendió alrededor del 30% de esta participación en 2013 cuando "se agrió un poco con la administración de la compañía" y obtuvo una ganancia de 43 millones de dólares. A medida que los problemas de Tesco aumentaron hasta 2014, Berkshire vendió todas las acciones restantes y Buffett dijo a los accionistas que la demora en la venta de acciones era costosa. Berkshire tuvo una pérdida después de impuestos de $ 444 millones en la inversión de Tesco.

En 2016, Berkshire sorprendió a los inversores al realizar grandes inversiones de capital en las principales aerolíneas estadounidenses . Buffett había descrito anteriormente a las aerolíneas como una "trampa mortal para los inversores". Buffett había hecho una inversión en US Airways en 1989 que, aunque vendió con fines de lucro, casi le hizo perder a Berkshire una importante suma de dinero. En 2017, Berkshire fue el mayor accionista de United Airlines y Delta Air Lines y uno de los 3 principales accionistas de Southwest Airlines y American Airlines . El propio Buffett ha descrito esto como una "llamada a la industria" en lugar de una elección en una empresa individual. Se dice que el director ejecutivo de American Airline, Doug Parker, se ganó a Ted Weschler al argumentar que la industria de las aerolíneas se había consolidado suficientemente y racionalizado el suministro de modo que se podría lograr una rentabilidad a más largo plazo en una industria que históricamente ha tenido pérdidas en conjunto. En abril de 2020, Berkshire vendió todas las acciones de US Airlines en respuesta a la pandemia de COVID-19 .

Subsidiarias y participaciones en acciones

Ver también

Referencias

enlaces externos